執筆之時,美國首都華盛頓有示威者衝入國會,造成人命傷亡,有輿論認為美國正處於內戰邊緣,不過一樣無阻美股再挑戰新高。可能華爾街認為,當代美國人太肥太懶,只要政府肯每人派600大元,人民就不會拿槍枝造反,改為到沃爾瑪(WMT)排隊買電視機吧。
老實說,王弼也認同,民主黨支持者早前在Black Lives Matter事件上,反而流露勇悍的氣概,因為Antifa的信徒有一種宗教的執着,他們做得出以法西斯的手段消滅他們眼中的法西斯分子。反而特朗普的支持者,大部份屬保守派,最重視家庭,除非家人性命受到威脅,否則叫他們拿起槍枝搞革命,機會不大。特朗普想靠這群Family Men翻盤,絕不可能,難怪遭華爾街睇死,繼續當這批示威者冇到,把股市炒上。
奇怪的是,今次拜登黃袍加身的功臣,一眾科技巨頭,竟然在民主黨奪取參議院的消息下遭拋售,市場解讀為民主黨會加強監管互聯網。至於一向為民主黨人詬病為無掩雞籠的金融股,卻又大升,升跌毫無邏輯可言,令王弼摸不着頭腦。
當然,要找金融股狂升的理由,是市場預期控制着白宮和國會的民主黨,會瘋狂向民眾派錢刺激經濟,令長債息率飆升,但這個預期能維持多久,長債息率能否持續上升,在無限QE情況下說不準。目前高追金融股有風險,之前低位跟了本欄買入金融股ETF XLF的朋友,則有本錢可以揸耐一點。
有傳拜登上台,會下令加強封城措施,加上美國食物價格自疫情以來升幅不少,最有利超市股。超市股Kroger(KR),去年高位37.04美元,低位27.04美元,現價32.3元,仍有水位,值得留意。
王弼
專業投資者,曾任基金首席經濟師