近年興起借錢買大額壽險保單，尤其一些中產客戶，只需付出約兩成總保費，銀行借八成，銀行利息低至2厘左右，非常吸引。
首先，筆者要聲明：不反對借錢買保險，保費融資的確有其優點（日後再和大家討論）。但希望大家要注意當中的中伏位：
一、貸款利率一般是用浮息，即以HIBOR或最優優惠利率作計算基礎。日後如果加息，還息負擔便馬上增加。
二、人壽保單的內報回報率其實很有限，很多保單在扣除所有行政費和佣金後，你一次過所交的保費淨回報長期可以達到每年平均有3%已經算可以接受了。另外，保險公司用你所交的保費去買的債券，其回報率是中短期內不能改變的。所以一旦市場加息，你的利息支出便馬上增加，但你的保單回報率則無法即時增加。所以長期以保單自身的內部回報去抵銷借貸成本是存在一定的風險。
三、銀行提供的保費貸款是有年期的，到期可以不和你續期，你便馬上要還錢。有個別銀行提供透支額形式貸款，需要每年審批續期，貸款合約內容一般有隨叫隨還的條款，風險很高。
四、有部份銀行做保費融資前，要求客戶先存入100萬港元開戶，並要求在貸款期內做定期存款或購買理財產品，未清還全數貸款前，不能取回，變相真正的貸款金額少了100萬！
五、最後一個中伏位，很多人都沒察覺到。假如閣下日後去做樓宇按揭或申請私人貸款，銀行一定會去查你的個人信貸紀錄（TU），你整筆保費貸款會被登記在內（但存款則無紀錄），分分鐘影響你的貸款申請審批。
金堅