香港近年流行一種儲蓄型人壽保單，其實是一種超低保障的人壽保險，一般在身故時只賠已交保費的105%。舉例：已經交了10萬元，只得10.5萬元。當然另有投資回報，但當中陰暗面就在其「非保證回報」！
筆者採用了保誠及友邦，以及兩者現時很多人購買的皇牌儲蓄保險產品作比較。如果一個30歲男性每年供款一萬，連續供5年，合共供了5萬。在正常情況下，如果不計入「非保證回報」，保誠保單要等超過18年才回本，友邦保單則要近20年才回本！請記住，是回本，即是取回五萬。
當然，雖然是非保證，銷售人員一定會告訴客人連同非保證回報，保單長期回報最高可達每年8厘，但請緊記，要做到這個回報率，第一：要等30年後、第二：出現所謂的「樂觀情景」。筆者記得在10多年前，絕大部份香港的保險公司都很樂觀地告訴客戶保單平均每年有9厘回報，回頭一看，根本沒有一間可以達到。問題就在「非保證回報」實在佔了大部份，讓保險公司可以合法地過關。
保險一般的內部收益率（IRR），即是扣除所有佣金及各項收費後，客人在頭10年真正的回報是每年只有約1.3%！其實等足30年，平均每年有約4%真正的回報已經是非常合理了。這類保單一旦遇上「悲觀情景」，就算加上「非保證回報」，大約要10年後才以回本，沒有回報，或者正確點說：是負回報！（因為輸了時間值）。所以奉勸大家，要有真正的保障，請考慮其他傳統的壽險，即是死亡賠償額要足夠應付家人以後的生活費。
金堅
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