【本報訊】疫情肆虐全球停擺，原定2021年底後取消作為銀行息率報價的全球最重要利率基準—─倫敦美元同業拆息（LIBOR），外界揣測會否押後限期。不過英倫銀行及英國金融行為監管局，上月底就疫情對LIBOR過渡影響發表聲明，指明年底死線不變，市場不要存錯誤期望減慢工作。資本市場界謂，本港不少美元債雖以固定息率發行，但掉期為浮息後以LIBOR定價，今明兩年亦是內房境外美元債到期高峯位，銀行要盡早與交易對手傾過渡安排，否則限期逼近或出現息率異動風險。
內房美元債進入到期高峯
不少中資企業都以本港及境外資本市場，作為發行美元債的集資平台，本報據市場資料統計，今年到期的內房境外美元債，接近2,000億港元（約258億美元），較去年多四成，明年更是高峯期，預計到期規模達3,330億港元（430億美元），涉發債宗數約78隻。
對於英國監管當局表示明年底停用LIBOR死線不變，金管局發言人回覆查詢說，香港作為國際金融中心，銀行有不少風險承擔以LIBOR為參考利率，希望業界盡早就過渡工作做好準備，該局亦一直與銀行界就LIBOR可能終止作溝通，並繼續參與金融穩定理事會（FSB）討論，留意國際上其他金融監管機構及標準制定組織有關發展。
發言人指金管局已展開定期調查，收集銀行以LIBOR為參考利率的風險承擔數據。至於港元同業拆息（HIBOR），本港沒計劃取消，銀行及客戶可按需要，選擇以港元隔夜平均指數（HONIA），或HIBOR為利率基準。
消息說，中資企業在港發行美元債雖多以固定息率進行，但不少發行人會掉期為浮息計算，目前市場對替代LIBOR的新利率基準，如美國有抵押隔夜融資利率期貨（SOFR），或英鎊隔夜平均利率指數（SONIA）皆認識不深，令人擔憂。
消息又指，一踏入2022年所有沿用LIBOR報價交易，會自動「墮入」（fallback）轉制—─即屆時國際採取那種替代利率便會馬上執行，若交易員未熟習新制又或市場有特殊狀況，息率定價隨時出現異動並帶來風險；故最佳做法是銀行先就跨越明年底LIBOR定價交易，與對手傾妥雙方認可新基準，並按步提早轉換。