【本報訊】百威亞太（1876）昨順利就上市價定價每股27元，剛好是招股價下限，惟百威亞太「要錢唔要貨」，選擇行使增發權，令總發行股數規模由原本12.6235億股增至14.51704億股，集資額升至391.9億元的同時，亦將母公司百威英博的持股量攤薄，由88.86%降至87.22%。
下限價上市 反映氣氛欠佳
百威亞太年中已嘗試IPO，但其時有指國際配售反應不佳，有基金表態要抽飛，結果在定價工作方面失敗。今次捲土重來，百威亞太作出多個調整，包括承諾上市後派息比率不低於25%，又引入新加坡政府投資公司GIC作基礎投資者，由它認購10億美元股份。
更重要是百威亞太不納入增長較慢的澳洲業務，並相應地狠削集資額，以391.9億元計，相對首推IPO集資額上限僅約一半，此舉亦令公司在亞太區西部業務比例由五成增至七成，更具增長潛力。
京華山一研究部主管彭偉新指，新股以下限價上市，反映市場氣氛欠佳，通過增發新股達成集資目標是較佳做法；相反若堅持以較高定價來達成，或令保薦人拒絕承包工作，以致上市失敗。而9月過去後再上市，發行人又要再更新核數報告，顧及再次上市成本，大股東股權遭攤薄成次要問題。
截至目前為止，百威亞太仍是本港今年集資額最大新股，集資用額則主要用作償還自身及母公司債務，下周一掛牌。據《彭博》資料，以集資額計，百威亞太將成今年全球集資規模第二大新股，僅次Uber 5月份集資81億美元（約631.8億港元）。