財務背景
呂太在服裝業擔任培訓經理，在這行業十年左右，目前月入5萬元；丈夫從事廣告業，月入8萬元；現育有一子，9個月大。
一家三口現居於自置物業，市值1,300萬元，於2014年購入，月供1.9萬元，未還按揭420萬元；另外，每月開支約7萬元，供樓費用佔最大比例，其次是供車費用，每月約1.5萬元，亦有支付外傭薪金每月5,000元，至於儲蓄約6萬元。
呂太除了物業，現金資產擁有45萬元，股票90萬元。
理財目標
呂太的丈夫曾是音樂串流媒體公司員工，未上市前公司發股票給員工，因此他現時手持這間公司股票90萬元，但因為不懂投資，所以未有好好管理，曾經升至高位198美元但沒有售出，現時股價已回落至145美元。想了解應不應該放售手上的股票，轉而投資香港車位或加拿大物業？
呂先生持有加拿大國籍，預期小朋友就讀小學四年級時，或會舉家回加拿大生活，預算200萬港元，但仍要看將來香港的政治穩定度和自由度再作決定。
另外，呂太表示兒子將來在香港讀書期間，如未能入讀本地的好學校，就會選擇為他報讀國際學校，預算學費每年約18萬元。不知道現時的儲蓄能否應付日後的開支？
如果單純根據呂太提供的資料，在這一刻來看，呂太的家庭收入及儲蓄能力和未來希望實現的目標，是匹配有餘的，實現起來沒甚麼難度。不過，有幾點值得疑問的，比較奇怪的是如果每月可以儲蓄約6萬元，現時手上持有的現金似乎不合理地少。雖然不知道是否最近才有薪金的大幅提升，又或者是在小朋友出世前，其實沒有良好的儲蓄習慣，這個需要呂太再檢視自己的儲蓄能力。
考慮減部份持倉 平衡心態
對於未來的預期支出，可能有點低估，比如提到大概在9年後，或會舉家回加拿大生活，預算200萬港元，這200萬元是準備做甚麼又是否足夠呢？在加拿大當地還有家人或地方住？在當地繼續工作還是打算提早退休？保留香港物業收租還是出售香港物業等等，都是影響部署的選項。
另外，又或者是提到想讓小朋友入讀國際學校，連同很有可能連帶出現的一些「建設費」、興趣班、遊學團或其他雜費，預算平均一年18萬元，甚至可能有點不夠，呂太有需要檢視一下是否有低估到未來支出。雖然，我們必須承認，未來的變化不能盡在掌握，正如呂太仍要觀察將來香港的政治穩定和自由一樣，不過既然是想規劃，不妨再仔細一點。
加大現金儲備 定期兌加紙
回到呂太的問題，持有價值約90萬元的科技公司股票，正在猶豫賣不賣出。根據呂太現時的資產組合，估計投資經驗應該真的比較少，現在見過股價的高位而沒沽出，引發了一些心理偏差，判斷是否賣出應該根據對該公司的前景預期，而不是短期的價格波動，呂生曾是該公司的員工，相信對公司及行業會有比較深刻的了解，如果是看好但始終猶豫的話，沽出一部分是平衡心態的方法之一，將持倉降至自己心理舒適的區域，剩下的才可以長線持有，否則再遇任何波動都會嚇走，結果可能沽出一個更低的價格。
其實，呂太一家沒有足夠的投資經驗，真正需要的是觀察和學習，減持後也不一定需要馬上投入其他產品，反而可以優先考慮財務安全。保守一點，不妨優先考慮的是加大現金的儲備，幫助自己建立更穩定的消費和儲蓄習慣，如果最後選擇沽出部份科技股，或許一年半左右就達到200萬元目標，過程中更可定期兌換加紙，提前部署未來於加拿大的生活安排。其後的儲蓄可主力累積較穩定的資產，工具不限，股債均配亦可，以適合自己的風險承受水平最重要。給點耐性，中長線部署去累積到更多可製造被動收入的資產，保持良好的理財紀律配合定期檢視進度，回去加拿大生活的計劃，實現起來應該十分輕鬆的。
李澄幸
（香港財務策劃師學會董事會成員）
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