《財務分析個案》
莫先生︰44歲（公務員）
莫太太：41歲
子女分別9歲及6歲
《資產組合》
自住樓值700萬元（未還按揭240萬元）硂強積金80萬元硂現金120萬元硂股票190萬元
《財務背景》
莫先生與太太工作穩定，丈夫任公務員月入3萬元、太太當會計文員月入1.8萬元，但因已有兩子，現時每月收入僅可應付支出，沒有餘錢儲蓄；至於現有存款及投資都是莫先生早年炒股賺到，曾投資滙控（005）、理文造紙（2314）等。
《理財目標》
尋找一個穩健的方案，希望65歲退休後可以每月有4萬元或以上的穩定收入。
首先要讚下你，因為你還算後生，憑努力累積了不少資產，相比起很多人，40出頭可能還未有穩定收入，更何談擁有資產？如果目標是希望65歲退休時有安穩收入，先要了解以下幾個會影響你收入的主要因素︰
1.預期壽命：香港被喻為長壽之都，現時男性壽命可活到81.1歲，女性則活到86.7歲，趨勢更是越來越長。2.通脹風險：根據政府統計處剛公佈的綜合消費物價指數為2.4%，如果將來通脹加劇，退休所需資金會更大。3.市場風險：因為你現時超過八成的資產淨值都屬於有價格波動性的資產，所以市場風險不容忽視。4.健康因素：人年紀越大，健康會一直下降，有機會需要更大的醫療及保健開支。
現時距離65歲退休還有24年，若65歲至85歲要每月4萬元收入，以3厘通脹計算，65歲時需要有1,300萬元。如何在65歲時累積到1,300萬元？幸好有複息效應。如果你把現時現金、股票及強積金加起來共390萬元，按每年5.14%的回報增長，24年後就是1,300萬元。
預留12個月收入作應急
資產組合方面，首先要評估現時現金的流動性需要，建議留大約12個月的收入作為應急資金，多出部份可考慮一些既有增長潛力，亦有穩定收益的投資組合，例如高息債券或相關基金組合，收益率約5厘，存續期較短相對利率敏感度較低，同時亦可當作平衡股票組合比重之風險。
股票組合方面﹙讀者私下提供﹚，大部份持股都有不錯股息率，但要留意增長潛力，否則賺息蝕價。強積金方面，建議檢視現時組合，現時全港的強積金平均回報大約4厘，轉一轉令回報有所提升，短時間可能分別不大，但是去到65歲的分別可以好大。最後，根據醫管局統計，65歲後的醫療開支，連通脹計算，佔整個人生總醫療開支93%，即如果你一生人會用100萬元醫療費，65歲前只是用7萬元，有93萬元是65歲之後用到。
鄧一君（認可財務策劃師）
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