【本報訊】大型內銀盈利增速加快，建設銀行（939）第四季純利大增9%至410.22億元（人民幣．下同），工商銀行（1398）亦增4.7%至580.50億元。兩大國有銀行去年不良貸款比率同見下降，撥備力度高於監管水平，資產質素明顯改善。分析認為，內銀盈利及資產質素多項指標全面好轉，今年盈利增長定必高過去年，內銀估值有望提升。
記者：陳洛嘉
內銀過去幾年受資產質素問題困擾，盈利增幅持續放緩，去年盈利增速終見提升。建行全年純利升4.7%至2,422.64億元，工行升至2.8%至2,860.49億元，均較市場預期好。若單計去年第四季表現，建行季內盈利按年升幅更達9%。
維持30%派息比率
建行派發末期息每股0.291元（約0.36港元），工行每股派息0.2408元（約0.3港元），兩行維持派息比率一向於30%的水平。以昨日H股收市價計，兩行股息率同為4.4厘。雖然內銀盈利增長加快，但工行行長谷澍於業績會上指，未來派息比率會繼續維持穩定，以增強銀行資本。
截至去年底，建行淨利息收益率為2.21厘，按年微升1點子，若與今年首三季合計2.16厘相比，亦見改善。淨利息收入按年升8.3%至4,524.56億元，惟因當局對資管新規定及轉型需要，手續費及佣金淨收入則按年跌0.6%
資產質素方面，建行去年底不良貸款率為1.49%，按年跌0.03個百分點，較第三季末的1.5%亦改善0.01個百分點，撥備覆蓋率升至171.08%。
工行淨利息收益率為2.22厘，擴闊6點子。不良貸款率減少0.07個百分點至1.55%，是自2013年不良「雙升」以來首現「單降」。工行董事長易會滿表示，去年該行各項有關資產質素的指標見好轉，包括關注類及逾期貸款比例都有下降，相信資產質素維持良好基礎。
工行以往撥備覆蓋率一直低於150%監管紅線，但去年提升17.38個百分點至154.07%。易會滿解釋，由於去年不良貸款額增加不多，而盈利增長維持穩定，故該行撥備覆蓋率有所提高，料未來會維持穩定水平。
華泰港股金融首席分析師陳姝瑾指，兩大行第四季淨息差擴闊，令撥備前利潤顯著提升，故有能力提高撥備覆蓋率，維持較審慎做法。她認為，內銀盈利增速加快之餘，質素亦有提升，相信今年盈利增長定必高過去年，不良貸款率亦料有明顯改善，估值有望提升。