【本報訊】大型新股買少見少，要鬥平搶客的慘況亦由投資銀行蔓延至股份過戶登記處、公關等新股上市服務供應商。消息指，今年初遭東亞銀行（023）出售的證券登記公司卓佳，近日正向申請上市的客戶「賣大包」，除「撈過界」送法律服務外，甚至半賣半送其股份過戶登記服務，據悉已罕有地搶得下半年集資逾百億的眾安保險「大刁」。
記者：陳雪蕾
業內人士指，部份內地企業以價低者得作標準，忽視服務質素，加上業界有人掀減價戰，整條IPO服務供應鏈都大嘆「生意難做」。
卓佳是本港最大公司秘書供應商，同時亦是本港主要過戶處之一。按過往新股統計，卓佳的客戶集中於小型及創業板新股；而其對手中央證券登記公司，則主要做主板上市、集資規模以數億元起跳的上市公司，逾七成的恒指成份股為其客戶。
內地客價低者得
消息指，卓佳近期推上市優惠套裝，計劃上市的客戶購買其公司秘書服務，會免費提供開曼群島的註冊地址及股東名冊、上市前期的公司秘書服務等簡單的法律服務，甚至半賣半送其股份過戶登記服務，務求以低價吸客。上述法律服務過往大多由離岸律師樓處理，知情人士指，「律師樣樣都收錢，卓佳𠵱家係連律師樓嘅工作都搶埋」。
但卓佳的促銷似乎見效。據悉計劃下半年來港上市、集資高達20億美元（約156億港元）的眾安保險，已委任卓佳為其股份過戶登記處，令市場大感意外。
據眾安初步招股文件披露，公司已聘用卓佳企業服務高級經理黃慧兒為眾安的聯席公司秘書，而眾安是於中國註冊。卓佳回覆本報指，不評論個別客戶及商業條款。卓佳的對手中央證券登記近期多做小型新股生意，例如集資淨額不足1億元的椰豐集團（1695）。
據悉，過戶處在處理新股的收費，是按「數人頭」方式計算，認購人數越多，收費越高，但「最多是一百幾廿萬」。卓佳原本由東亞及新創建（659）持有，但今年4月正式易手予私募股權投資基金璞米資本持有的Trivium。 卓佳更換股東後，明顯較過往進取，似是為增加其過戶處業務的市佔率。
投行人士指，保薦人一般會向客戶推薦有份參與上市的專業服務機構，，過去客戶較注重質素，普遍會聽從投行意見，但近年部份客戶「向錢看」，尤其是內地企業，選擇原則只有價低者得。
割價換長期合作
該人士慨嘆，上至投行，下至公關，現時整條IPO服務供應鏈都「鬥減價、搶生意」，「講到尾都係因為大刁少咗！」 有業內人士亦指，IPO服務供應鏈以低價吸客，其實旨在拋磚引玉，藉此換取長期合作，以過戶處為例，除了處理客戶股份登記工作，亦可參與客戶的供股、分拆上市、股東大會等，為公司帶來長期穩定收入。