【本報訊】大型新股買少見少,要鬥平搶客的慘況亦由投資銀行蔓延至股份過戶登記處、公關等新股上市服務供應商。消息指,今年初遭東亞銀行(023)出售的證券登記公司卓佳,近日正向申請上市的客戶「賣大包」,除「撈過界」送法律服務外,甚至半賣半送其股份過戶登記服務,據悉已罕有地搶得下半年集資逾百億的眾安保險「大刁」。
記者:陳雪蕾
業內人士指,部份內地企業以價低者得作標準,忽視服務質素,加上業界有人掀減價戰,整條IPO服務供應鏈都大嘆「生意難做」。
卓佳是本港最大公司秘書供應商,同時亦是本港主要過戶處之一。按過往新股統計,卓佳的客戶集中於小型及創業板新股;而其對手中央證券登記公司,則主要做主板上市、集資規模以數億元起跳的上市公司,逾七成的恒指成份股為其客戶。
內地客價低者得
消息指,卓佳近期推上市優惠套裝,計劃上市的客戶購買其公司秘書服務,會免費提供開曼群島的註冊地址及股東名冊、上市前期的公司秘書服務等簡單的法律服務,甚至半賣半送其股份過戶登記服務,務求以低價吸客。上述法律服務過往大多由離岸律師樓處理,知情人士指,「律師樣樣都收錢,卓佳𠵱家係連律師樓嘅工作都搶埋」。
但卓佳的促銷似乎見效。據悉計劃下半年來港上市、集資高達20億美元(約156億港元)的眾安保險,已委任卓佳為其股份過戶登記處,令市場大感意外。
據眾安初步招股文件披露,公司已聘用卓佳企業服務高級經理黃慧兒為眾安的聯席公司秘書,而眾安是於中國註冊。卓佳回覆本報指,不評論個別客戶及商業條款。卓佳的對手中央證券登記近期多做小型新股生意,例如集資淨額不足1億元的椰豐集團(1695)。
據悉,過戶處在處理新股的收費,是按「數人頭」方式計算,認購人數越多,收費越高,但「最多是一百幾廿萬」。卓佳原本由東亞及新創建(659)持有,但今年4月正式易手予私募股權投資基金璞米資本持有的Trivium。 卓佳更換股東後,明顯較過往進取,似是為增加其過戶處業務的市佔率。
投行人士指,保薦人一般會向客戶推薦有份參與上市的專業服務機構,,過去客戶較注重質素,普遍會聽從投行意見,但近年部份客戶「向錢看」,尤其是內地企業,選擇原則只有價低者得。
割價換長期合作
該人士慨嘆,上至投行,下至公關,現時整條IPO服務供應鏈都「鬥減價、搶生意」,「講到尾都係因為大刁少咗!」 有業內人士亦指,IPO服務供應鏈以低價吸客,其實旨在拋磚引玉,藉此換取長期合作,以過戶處為例,除了處理客戶股份登記工作,亦可參與客戶的供股、分拆上市、股東大會等,為公司帶來長期穩定收入。