【本報訊】英國保誠（2378）與友邦保險（1299）香港業務競爭激烈，當中友邦代理常以償付能力充足比率（Solvency ratio）遠超保誠為理據，稱財務更為穩健，不過近日保誠出招，公佈根據香港保險公司條例下的償付比率，在同一計算基準下，高達460%勝友邦。
所謂償付能力充足比率，實際是反映保險公司履行對投保人責任的能力，壽險公司需就監管機構要求下計算監管資本，同時劃出償付準備金──即保險公司淨資產水平，須佔監管資本比率150%或以上。
歐洲計法較嚴謹
友邦上半年償付比率高達381%，相反保誠僅得175%，不過事實上，友邦採用本港保險公司條例下的計法，保誠則採用嚴謹的歐洲償付能力標準II（簡稱償II），不利計算償付比率。故此，保誠近日特別公佈本港計法的償付比率，較歐洲償II計法大幅增加至460%，旗下代理並於網上反擊償付比率落後友邦的指控是不實。
瑞士再保險經濟研究及諮詢部亞太區主管黃碩輝指，本港保險業資本框架，在計算監管資本上，僅基於承保風險，例如保費、風險資本某個百分比計算，並未有觸及投資風險、利率風險、營運風險等範疇，較歐洲償II計算方法寬鬆，「如果兩間公司保費一樣，一間好進取，投資股票、高風險債券；一間投資國庫債券，用香港嘅計法，兩間償付比率近乎一樣。」
雖然保誠採用本地資本計法後，令償付比率大升，不過分析指實際上這些僅是數字遊戲，保誠的財政基礎並未有因基準改變而好轉或惡化。
事實上，本港保監處亦即將捨棄簡陋資本計法，前年已經向保險業界展開諮詢，料2至3年落實參考歐洲償II標準的「風險為本資本框架」，不過保險業擔心將會令償付要求大增，或有增資需要。
風險為本資本框架（RBC）設有三大支柱，包括風險計算、風險質素管控、資料披露，牽涉範疇包括承保風險、信用風險、市場風險、業務運作風險等。黃碩輝認為，若果RBC落實，本港保險公司償付比率將會下跌，不過未必有增資需要。
據悉，保監處已經聘請會計師行畢馬威，就RBC框架進行研究，預計明年中將會推出詳細計算方式，屆時保險公司將能判斷新資本要求對公司之影響。