【本報訊】內銀上季大力核銷壞賬，四大國有銀行不良貸款率增幅減緩，當中工行（1398）更是過去13個季度以來首錄按季下跌，但分析認為，在經濟未有顯著復蘇下，不良率仍未見頂，而減息及營改增政策下，亦令四大行淨利息收入下跌。
記者：周家誠 劉美儀 黃翹恩
對比四大行業績表現（見表），中行（3988）旗下中銀香港（2388）出售南洋商業銀行後，帶動中行非利息收入大升四成，盈利按年升近2.5%，勝市場預期，其餘3間盈利增長維持約1%水平。
四大行淨利息收入跌
值得留意的是，人行去年5次減息，加上營業稅改增值稅政策影響，使四大行淨利息收益率收窄，利息收入倒退。工行董事長易會滿表示，撇除營改增因素，上半年淨息差按年收窄19個點子，下半年續拖低6至7個點子。
中行副行長張青松則認為，營改增對淨息差影響下半年仍會繼續，但程度會逐漸淡化，若剔除營改增因素，上半年淨息差水平應為1.96厘，較公佈的水平擴闊6點子。
另外，四大行在第二季大力核銷壞賬後，不良貸款率按季升幅放緩，而工行甚至迎來過去13個季度後首次按季下跌，易會滿表示，不認為資產質素轉壞的趨勢迎來轉捩點，主要是因為經濟未來不確定性相當高，國內亦要面臨經濟轉型的陣痛，不良貸款率未來仍然會升，需一段時間才見頂。
工行亦是唯一一間撥備覆蓋率不合格的國有內銀，易會滿表示，在經濟轉壞的逆周期情況下，銀行適度釋放撥備，並同時大力核銷壞賬，處置方式獲得監管部門理解。
中行首席風險官潘岳漢表示，從上半年的不良貸款餘額，及特別關注類貸款（變成不良貸款前的資產級別）仍見上升的趨勢看，「未來一段時間資產質素還是面對很大壓力」，現階段難說不良貸款率是否已屆轉捩點，下半年度該行資產風險狀況可保持穩定。
建行各項指標最穩健
有外資行中國銀行業分析師表示，四大行中以建行（939）各項指標最為穩健，雖然中行營業指標較為突出，但主要是受一次性出售收益帶動。農行（1288）專注三農及小微企業等大環境下劣勢的行業，雖然市場一直期望不高，惟撥備覆蓋率仍然高達177.7%，「食老本潛質相當優厚，而且估值低，相信會有投資者低撈。」
獨立股評人陳永陸認為，四大行業績未見倒退，壞賬率亦未惡化，算比預期理想。他較看好建行及工行。