【本報訊】萬寶之爭再有變化，萬科（2202）昨公佈向深圳市地鐵集團（深圳地鐵）收購其地鐵上蓋物業項目資產，交易作價高達400至600億元（人民幣．下同），並主要以發行新股支付，意味寶能系持股勢被攤薄。
記者：方楚茵
新主要股東深圳地鐵，連同華潤、安邦、萬科合夥人計劃等友好陣營，持股或可遠超寶能，暫穩萬科江山，但前提是交易須獲萬科股東批准。
萬科昨表示，本月12日已與深圳地鐵簽訂合作備忘錄，收購對方旗下公司的全部或部份股權，作價介乎400至600億元，將主要以新股支付，差額由現金補足。但通告中無提及具體向深圳地鐵發行的新股數目及每股作價，細節尚待雙方商討。
交易尚待股東批准
值得留意的是，現時交易尚須雙方董事會、股東會、及其他監管部門批准。是次交易料需得到三分之二的萬科股東同意，由於目前持股逾24%的寶能非是次交易的關連人士，故仍可投反對票阻撓交易。
萬科主席王石在新聞稿中指，深圳地鐵將拿出最稀缺的核心地區土地，與公司合作開發。而深圳地鐵是深圳市國有獨資企業，目前擁總資產2,411億元，已擁有地鐵上蓋物業開發項目10個，分佈於前海蛇口自貿區、深圳灣及福田、龍華等地。深圳地鐵於2016年將開通3條新線，料有更多項目開發機會，雙方合作亦不限於深圳。
對於今次交易，有內房分析員指，因現時未有實際資產內容及交易作價，難以評論對股價影響，但相信萬科不會全以新股支付代價，以免發行新股規模太大，遭其他股東反對。由於深圳地鐵非上市公司，對方核心資產主要在深圳地區，而目前深圳樓市熾熱，故相信已一定程度減低交易獲通過的難度。
按現時萬科AH總股本110.5萬股，假設不計任何折讓或溢價，以萬科A股停牌前收市價24.43元來發行新股，要支付所收購資產對價400至600億元，即相當於要發行16.37億至24.56億股新股，意味深圳地鐵可獲約12%至18%萬科權益。
末期股息大增44%
引入新主要股東於深圳地鐵後，若連同目前萬科的陣營友好華潤持有15.29%，萬科合夥人持有以約4.14%，安邦持有6.2%計，萬科一邊將有機會大幅超越寶能持有的24.26%，暫解萬寶股權之爭危機。
另外，萬科去年全年純利增15%至181.2億元，派末期息每股0.72元，按年增44%。而收入增加33.6%至1,843.2億元。對於大增派息，亦變相派息予寶能，按寶能持股26.8億股計，可收取19.3億元股息。