【本報訊】長江基建（1038）合併電能（006），去年遭近半數獨立股東反對下告吹。大和去年曾經估中合併一事，而日前發報告稱，長建有望在今年11月之後，再次提出合併，因預計電能會派出每股10至15元特別息，可望減少電能股東反對聲音。
電能派息料減合併難度
大和指出電能派息後的閒置資金減少，有助降低合併難度。再加上若明年合併成功後，新長建可望提高市值至3,100多億元，理論上今年預測市盈率，會由19倍提高到21至22倍，長建亦從中獲得210億至320億元股息收入。
故此該行計入合併成功後有16.6%溢價，將長建目標價由72元升至87.6元，較昨日收市價79.45元，有10%升幅。不過，受到英鎊滙率弱及英國「股脫」等因素影響，該行調低長建投資評級，由「買入」降至「跑贏大市」。
然而，有基金經理認為，距離再提合併仍有8個月之長，暫時不會關注合併之事。「本身長建就係睇中電能啲現金，如果派咗出嚟再合併，好似有啲違反原理」，但他認為「先派息、後合併」的確能減少小股東反對意欲。另有美資行分析員認為，長建未必已決定再提合併，現時提出相關概念為時尚早，「之前夠有人話合併失敗，長建股價會跌30%啦」。