有一段長時間在投行當銷售員，當然接觸過不同背景、層面、國籍的客戶，閒時也會跟行家拿客人來討論一番。
聽聞某大金融機構剛聘請了一名投資總監，主要負責參與及管理其公司的資金作投資及風險管理工作，對投行的銷售員，當然不敢怠慢，希望盡快埋身接觸他，當時的我亦不例外。經一位好朋友穿針引線下介紹認識，第一次午餐見面時，十分順利，可能因為他也曾在投行當銷售員的關係，一早已經知我的動機，大家也十分坦白分享有哪些地方我們可以一起合作、交流。
有機會on-board全城最大的機構投資客戶，當然立刻向老闆滙報，老闆極度緊張，要求我一定要安排負責不同產品的主管與客戶見面，進一步了解他們的需要。在第二次的會議中，得悉他們對本港未來的前景並不看好，並擔心股市及所有港元資產價格大幅下滑，希望我們可以提供一些產品作出對沖。他提及金額龐大，恐怕市場承接力不足，可接受用結構衍生工具配合。在場所有主管聽完都心跳加速。
回到office，各人都忙着互發email提出各種可行方案，email標題就是「Elephant Deal」。何謂Elephant Deal，顧名思義就是好似大笨象般巨大，完成這生意，全年剩餘的時間都可以休息，老闆吩咐無論用多少的資源一定要把隻大笨象射倒。
經過無數內部會議及商討，對沖方案已經交給客戶，但方案最終未有接納，原因是方案太過複雜，不會通過管理層及風險部的審批。我們惟有重新調整方案來符合他們內部的要求，我們管理層也得悉這大笨象trade，主動要求跟客戶見面，希望向客戶表示出誠意及這交易的重要性。
會議上客戶表示，對這方案大致沒有甚麼大問題，只是要求我們進一步提供從歷史數據去分析這方案的可行性。我們用上三星期時間完成三十年的歷史數據分析交給客戶，全行上上下下，包括總行都在等候大笨象出現。兩星期已過，大家十分焦急，老闆每天都在問fire yet？fire yet？朝朝被問射得未？射得未？感覺實在難受。最終這大笨象一直沒有出現，做投行最怕遇到這些客戶，他不斷給你期望，及浪費大家時間，倒不如一早拒絕。投行裏每人都想打大笨象一槍成名，升國旗，但一定學懂怎樣管理老闆的期望，以免開槍走火兼蓋國旗。
波叔
mailto:[email protected]