【本報訊】新世界（017）重組資產步伐未停，事隔一年半，重提私有化新世界中國（917）。新世界昨日宣佈以最多214.53億元，收購新中所有股份及購股權，新中復牌後即時彈升逾20%，惟新世界則跌4%。分析員預期，今次獲通過機會較上次為高，而日後勢有更多重組資產動作。
記者：岑梽豪
新世界提出以全面收購（General Offer）形式，以每股7.8元作價，收購新中其他股東所持的27.16億股股份，較新中停牌前股價有25.6%溢價，較昨日收市價7.49元高4%，亦高過一年半前的私有化作價15%。另外，新世界亦會以2.38元至5.35元，購入新中3,388萬股購股權。
新世界稱有意用自身現金支付是次交易，惟同時獲得滙豐所貸出的214.67億元融資額度，應付所需現金。今次交易有別於一年半前，是採用了全面收購形式，故新中無需召開股東會投票，只須有至少90%的其他股東接納要約即可；而新世界仍需召開股東會，通過是次收購。
盼合併後更有利融資
新世界稱作價較新中截至去年6月底止，每股綜合資產淨值6.995元有11.5%溢價。管理層認為交易提供機會給新中獨立股東套現，而日後新中亦需要大量資金在中國發展，合併後有望利用新世界平台，獲得較便宜融資機會。主席鄭家純昨日沒有回應今次交易及有否信心獲通過。
新世界近年積極重組旗下資產，三年前分拆酒店業務失敗，之後亦引入阿布札比財團，沽出香港多間酒店的股權。去年12月，榮譽主席鄭裕彤多項投資亦轉到由家族信託基金控制，周大福控股名下。
花旗稱集團私有化新中後可望有更多重組動作，包括前述提及將投資轉至家族基金，亦顯示家族業務陸續交到下一代。該行指交易作價溢價不算高，經上次長建（1038）併電能（006）一事後，獨立股東會更留意權益，對今次作價未必滿意。
新中復牌彈升逾兩成
德銀則指方案獲通過機會較高，因今次採用全面收購方式，可免除上次「人頭票」不足問題。合併後預計新世界淨負債率會由24%升至37%，但日後可望透過香港售樓收入、向恒大（3333）出售資產所獲分期款項等改善。
新中昨復牌後，股價彈升逾兩成。招銀國際策略師蘇沛豐認為，新世界此時提出私有化，或考慮到內房市場開始復蘇，加上息口亦便宜，「對小股東及大股東都是雙贏……惟現價不適宜追入。」