美國終於宣佈加息，由於港元與美元掛鈎，貸款利率少不免會增加。由於買樓時會做按揭，因而令人聯想加息之後樓價會下跌。
加息對按揭還款的影響很視乎借貸的水平，以現時金管局的政策及銀行的壓力測試條件，加息對每月按揭負擔的影響很微。以500萬元的按揭為例，現時每月供款20,425元，20年付的利息共902,076元，當利率上升四分一厘時，每月供款增至20,905元，20年付的利息共1,017,208元，可見影響不大。即使明年共加息一厘，每月供款會增至22,385元，利息共1,372,322元，每月負擔約比加息前增加10%，總利息多了52%，同樣不是很大的打擊。
相信很多年輕的讀者未必知道在他們父母的年代，貸款息率的水平是如何的高。在上世紀八十年代時，最優惠利率P高達接近20厘的水平，九十年代亦達10厘，更甚的是那時的按揭息率是P+而不是現在的P-。亞洲金融風暴後，息率向下，按揭息率不是P+而是P-，金融海嘯前利息曾上升，後來又調頭向下，最優惠貸款利率維持在5%的水平，但按揭息率已是P-了。
影響樓價的因素很多，包括利率、收入水平、借貸水平、土地供應、建築成本、建屋速度、股市表現等等，單純以利率來比較，不容易得出結論。近來關於樓市負面的因素較多，樓價再向下的勢頭已成，有需要的人士，不妨花點時間睇樓，以便在價格合適時可以更快作出購買的決定，因為往往作決定的時間比起買鞋時花的更短。
李兆波
中文大學商學院助理院長
會計學院高級講師
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