【本報訊】渣打集團（2888）上半年資本強勁，代價是大削派息，市場普遍認同有助減緩集資攤薄股權壓力。不過，在盈利能力持續下跌前景下，未來派息料會維持相同水平，投資吸引力減低，為股價帶來沽壓。
巴克萊：集資風險稍減
渣打昨跌2.1%至114.5元。該行為維持普通股權一級資本比率（CET1）在11%至12%水平，選擇以減派息代為集資。巴克萊認為，潛在資本缺口由50億美元降至最多30億至40億美元，集資風險有所減低，但仍不能完全排除。
瑞穗證券亞洲銀行研究部執行董事安彤善則認為，渣打行政總裁溫拓思年底將就集資與否有所決定，惟相信資產風險及監管要求下，該行免不了需要集資，作審慎部署。
盈利前景方面，巴克萊認為，由於渣打持續出售非核心資產，以及由收入增長轉而關注回報率，預料收入會有所下降。該行亦會持續增加撥備，以反映信貸質素有所減弱，今明兩年的盈利增長預測大減四成。但相信未來業務仍有好轉空間，維持目標價138元。
安彤善則大削今年稅前盈利預期53%，因相信不良貸款仍未見底，上半年不良貸款率增49點子至3.05%，料有機會繼續惡化，增加集團撥備，減低盈利，目標價維持140元。