【本報訊】早前獲「加價」、以300億元「蝕賣」非啤酒業務予母公司的華創（291），昨公佈交易的通函。華創是次出售的資產總值達371.8億元，意味公司今次是以「八折」賣產。而這批資產當中，逾一半為中、港兩地總值195.6億元的投資物業（已扣除少數股東權益），交易獨立財顧Rothschild指，根據以往類似交易的平均折讓計，認為是次華創賣產作價合理。
港物業佔141億
是次華創出售的資產，包括零售、飲品、食品及投資物業等四大範疇，由於華潤集團沒有為各項資產分別出價，故Rothschild只能參考行業以往曾出現過的類似交易，而對是次出售資產作出合理估值。
其中佔是次出售資產比重達53%的中、港投資物業，當中70億屬內地商場舖位，另有141億資產為本港核心地段物業；雖華創的投資物業以香港為主，但Rothschild在評估估值時，除參考會德豐地產2010年私有化交易外，大部份參照內地地產股，如復地、世茂國際、恆基中國等交易，當年這些私有化的作價較資產值平均折讓12%至36%，平均折讓水平為25%。
計及另外三大業務，Rothschild認為華創是次出售資產的合理估值介乎252至586億元，平均值為360億元，是次賣產作價較其估值折讓16.6%。Rothschild認為零售持續惡化，加上股價長期低迷，此折讓合理。