和黃英電訊業務引資5投資者斥366億 中資無份

和黃英電訊業務引資
5投資者斥366億 中資無份

【本報訊】和黃(013)三月以最多1,182.9億元天價收購電訊商O2英國,並計劃與3英國合併,僅一個半月即向五名國際機構投資者出售新合併公司32.98%股份,共籌得最多366.4億元資金,惟投資者中未見有中資機構的身影。有分析指出,今次交易除降低和黃的負債比率外,亦可提高資產淨值(NAV)。

記者:胡仲邦

和黃在公告中指出,引入五名投資者後,其持有3英國及O2英國合併公司的股權佔比將會降至67.02%。

GIC及CPPIB出資最高

和黃表示,今次賣股所得的全數收益,將會聯同早前與匯豐銀行訂立的一筆60億英鎊(約718.1億港元)過渡貸款,及和黃提供2億英鎊(約23.9億港元)的短期股東貸款,用作收購O2英國。
五名國際機構投資者中,以加拿大退休金投資局(CPPIB)及新加坡政府投資公司(GIC)的出資比例較高。CPPIB及GIC將會各自投資約11億英鎊(約131.6億港元),而CPPIB指出入股後會佔合併公司約12%股權。值得留意的是,兩間公司均對由港人持有的電訊公司感興趣。今年三月香港寬頻(1310)上市,引入CPPIB作為基石投資者,以15.5億港元購入17.14%股份,成為單一大股東;GIC目前則持有香港寬頻9.88%。
其餘9億英鎊(約107.7億港元)分別由阿布扎比投資局、加拿大魁北克儲蓄投資集團(CDPQ)以及巴西銀行 BTG Pactual包辦。今次交易未見有中資機構參與,BTG Pactual則是唯一一家非主權基金的投資者。
花旗發表報告指出,3英國的內涵價值約為524億港元,今次交易後令內涵價值增加141億港元至665億港元,令和黃每股資產淨值提升2.3%。該行維持和黃「買入」評級,同時維持123元目標價不變。
英國《金融時報》指,3英國及O2英國合併後將有3,100萬名客戶,市佔率達40%,成英國最大手機電訊商。和黃指出,去年3英國及O2英國的稅後利潤分別為2.9億及4.5億英鎊(約34.7及53.9億港元),並預期2016年完成收購。