大新銀行（2356）業績符預期，自有中銀香港（2388）已啟動出售南商銀行股權程序，市場對大新賣盤重現憧憬。
大新去年盈利20.33億元，增長15.8%，雖曾供股，每股盈利也增10.4%至1.49元，全年股息36仙，增加12.4%，每股股東資金14.23元。
去年供款增7%，存款增9.8%，貸存比率70.8%，淨息差收窄3個基點至1.76%，淨利息股上升6.9%，淨服務其他佣金收入增增18.5%，總收入升9.1%，營業支出升7.7%，成本對收入比率由51.8%降至51.1%，貸款減值虧損則升52.7%，是整體業績的缺點，而預估貸款將佔總額比率僅為0.35%，平均股東資金回報率11%，總體資本充足比率由14.5%升至16.3%，一般資本充足比率亦由10.4%升至11.4%。
貸款減值源自內地的不良貸款，已適當控制放貸，供款減值將不會再大幅增加，今年展望仍不明朗，但總夠實力應付較遜的市況。
管理層未評賣盤
管理層過去對賣盤表示開放態度，今年則不作評論，經佔中後的影響，賣盤消息降溫，大股東意向未表明，而南商賣盤已進行，待將有未中標者，或將退而求其次，向大新購盤。
大新現價13.58元，PE 9.1倍，息率2.65厘，PB 0.954倍，已是正常的投資價值，預期中線見15元，但若涉及賣盤，股價將急升，雖說等賣盤而食大茶飯，並不實際，但以投資心態而期望賣盤，是可行之情，大新是四平八穩的銀行，不宜與其他投機性炒賣比較。
齊明
本欄逢周三、五刊出