本欄昨日提及，內地大戶、私募基金要在股海求存，需要預判政策，早着先機。但今年情況特殊，由於前年三中全會提出的改革，今年要見真章，除了以往例牌的放水、行業扶持政策外，更需要密切留意中共政治。有關思路，對香港投資者亦有參考價值。
據內地私募人士向筆者介紹，A股去年升勢，主要是由槓桿資金和改革預期兩大因素推動，現在中央已經叫停槓桿化，改革是否落實，就成為今年牛市能否維持的關鍵。
對股市而言，改革重頭戲是國企改革。去年國資委和地方政府都提出多份改革方案，但據聞都被中共總書記習近平「打回頭」，因股權改革可能導致私有化和國有資產流失。國企是政治派系的利益重鎮，習近平正在「圍剿」前朝勢力，在大功告成前，並不希望為敵對派系增加經濟籌碼。
按此思路，團派大將、國家副主席李源潮會否落馬、江澤民之子江綿恒辭任上海科學院院長等政治新聞，均成為這些大戶的重點關注對象。國企改革推出的時機，取決於中共政爭結果，亦對今年A股影響舉足輕重。
記者︰黃尹華