國策解碼:政治主導股市

國策解碼:政治主導股市

本欄昨日提及,內地大戶、私募基金要在股海求存,需要預判政策,早着先機。但今年情況特殊,由於前年三中全會提出的改革,今年要見真章,除了以往例牌的放水、行業扶持政策外,更需要密切留意中共政治。有關思路,對香港投資者亦有參考價值。
據內地私募人士向筆者介紹,A股去年升勢,主要是由槓桿資金和改革預期兩大因素推動,現在中央已經叫停槓桿化,改革是否落實,就成為今年牛市能否維持的關鍵。
對股市而言,改革重頭戲是國企改革。去年國資委和地方政府都提出多份改革方案,但據聞都被中共總書記習近平「打回頭」,因股權改革可能導致私有化和國有資產流失。國企是政治派系的利益重鎮,習近平正在「圍剿」前朝勢力,在大功告成前,並不希望為敵對派系增加經濟籌碼。
按此思路,團派大將、國家副主席李源潮會否落馬、江澤民之子江綿恒辭任上海科學院院長等政治新聞,均成為這些大戶的重點關注對象。國企改革推出的時機,取決於中共政爭結果,亦對今年A股影響舉足輕重。

記者︰黃尹華