【本報訊】長和千億重組進行得如火如荼,未影響系內公司做大刁。和黃(013)及長建(1038)組合營公司,斥二十五億英鎊(約二百九十三億港元)收購英國火車租賃公司Eversholt Rail。長建昨收市公佈收購後,旋即向市場抽水,配股集資五億美元(約三十九億港元)。
業務以基建為主的長建,近年收購項目都具「收租」特性,今次收購火車租賃亦不例外。有參與今次收購人士透露,「比做飛機租賃更好,因為經營環境更易控制」。據了解Eversholt現時車隊出租率100%,由數間火車營運商租用。
消息人士又透露,今次交易代價將以55%借貸及45%資本比例支付,因此股東回報率可達雙位數字。雖然業務及回報吸引,但消息人士指再收購其他火車租賃公司的機會不大,因在英國以外未見同類公司。Eversholt由英國鐵路公司於一九九四年私有化時成立,並且是當地三大火車租賃公司之一,市場佔有率約28%。
長建配股最多籌40億
據公司通告披露,Eversholt於二○一三年除稅及特殊項目前溢利七億零九百萬元,除稅及特殊項目後溢利六億一千三百萬元,按年分別大升十八倍及七倍。二○一四年上半年除稅及特殊項目前溢利約九千四百一十九萬元。此外,截至二○一三年底止,Eversholt淨資產約為二億五千九百七十萬英鎊(約二十四億港元)。
長建昨於收市後進行配股集資,銷售文件顯示,長建擬配售六千九百萬股,每股售價介乎56.6元至58.6元,較昨收市價折讓3.46%至6.75%,集資額最多四十億元。
長建一直是長和系海外收購的「鐵膽」,會視乎項目,以不同重組夥拍和黃、長實(001)、電能(006)及李嘉誠基金會進行收購。去年七月買入加拿大機場停車場公司Park'N Fly,三個月後收購澳洲天然氣配氣商Envestra。