【本報訊】接連被證券行調低目標價，及傳聞撤換舵手等消息困擾的渣打（2888），股價昨逆市插水，全日跌3.23%至104.9元，是五年七個月以來的低位。英國博彩商更開出盤口，賭年底前行政總裁冼博德下台，而大摩亦調低目標價。
記者：劉美儀
大摩昨日發表報告，根據最差估算，將渣打目標價由105元調減11%至94元，即跌穿「紅底股」水平，是近期將渣打目標價降至百元以下的大型券商。面對資本壓力，大摩預期二零一五年度，渣打要顯著削減派息33%，報告又降低今明年度，其每股盈利各6%及3%幅度，至分別為1.46美元及1.59美元，兩者皆低於市場共識水平，大摩重申對集團「跑輸大市」評級。
現時只有小型券商傑富瑞給予渣打目標價84.88元，其他券商普遍維持渣打「紅底股」評級。至於早前發表報告的瑞銀，只維持渣打目標價111.93元不變，瑞信則將之降低18%至115元。
派息 核心資本 料受壓
由年初至今，渣打股價累計已跌逾10%，昨晚倫敦開市後，集團續徘徊於104元水平以下。按昨日渣打在港收市價計，其市值與另一家本地銀行恒生（011），兩者市值僅相差少於4%。
繼瑞信瑞銀後，大摩報告亦劍指集團增資挑戰，認為渣打今年收益將萎縮，非核心資產出售、外滙及商品環境等不利因素影響被低估，油價急跌下，集團需為其六百一十億美元（約四千七百三十億港元）商品貸款，今年作出廿二億美元減值提撥，對派息、盈利及核心資本均帶來壓力。
截至去年六月底，渣打普通股一級資本比率，跌0.2個百分點至10.7%，大摩估計，鑑於其他歐資行對手均增資擴股，估計二零一六年底，渣打會維持普通股一級資本率達10.6%的要求。
自去年中以來，已不斷有傳聞謂，因股東不滿表現而要求換帥的消息，《彭博》引述英國博彩商立博博彩公司（Ladbrokes Plc）及Paddy Power Plc，分別開出「四賠六」及「四賠七」盤口，賭冼博德「捱唔到今年底」便要下台的結果，約六個月前，賭冼氏撤換的盤口還是「一賠二」比率，「下台」賠率明顯升溫。
瑞穗證券亞洲銀行研究部執行董事安彤善認為，博彩結果顯示冼博德今年底或將下台，相信市場樂於更早見到領導層更換消息，但關鍵是新接棒的行政總裁需要有「清晰的行動計劃」及視野，而非重複前任的「囉嗦」。
證券界預期，由現在至年終業績公佈前，不排除仍有不同券商發表報告睇淡渣打。