特首梁振英昨日發表施政報告，增加房屋供應仍然是重點之一，建築股應聲彈起，本地地產股則回吐。港股午後由升轉跌，主要受A股回調及美股期貨顯著下跌影響，收報24112，跌103點或0.43%，結束過去五日升勢。恒指10日線昨升穿一百日線，為回吐的技術支持位，只要守穩10日線23846，向上趨勢可保持。
上周五收市後，李超人使出一招三式－－重組、分拆、變相遷冊，震驚香港政經界，被視為回歸17年以來最大企業事件。其實面對近年政治氣候劇變、法治制度不明朗，超人此舉都係為盤生意買個保險箒，與香港人移民入籍再回流搵食一樣。市場都好buy，長實（001）周一抽升18.4%，和黃（013）亦抽上12.5%；由長實、和黃合併引發股價飆升，反映其他大型港資集團亦可能有市場估值不足，不妨留意合和（054）及會德豐（020）。
講開買保險，在市場憧憬人行放水下，A股大漲小回，內險股乘勢而起。當中，我的心水是平保（2318）。內險股中，平保係發展互聯網金融的先行者，加上與兩大互聯網集團阿里巴巴和騰訊（700）的合作關係，在互聯網金融發展中處於有利位置；上年11月尾配股集資368億元，既為未來發展和應付監管要求的提升鋪路，亦消除市場對資本不足的憂慮。
首個目標90元
平保首三季純利增35.8%，新業務規模保費增19.9%，主要受惠於產品多元化及積極發展電銷和網銷等新分銷渠道。美銀美林預期，平保來年新業務價值增長15%；大摩則估計今、明兩年分別為16%及17%。平保已定下5年的大計，務求5年後投保客戶、客戶平均保費及保額增長4成。
平保是綜合金融企業，集保險、銀行及互聯網金融於一身，估值未完全反映。瑞銀的報告預計今年中國改革將加速，對AH股產生積極影響，有利推動H股估值重估，該行就睇好平保。參考國際保險巨企友邦（1299）的2015年度預測股價對內涵價值（P/EV），據大摩、德銀及麥格理估算是1.5至1.75倍之間；平保處於增長潛力巨大的大中華市場，現時P/EV則約1.6倍，過去10年最高約10倍，最低近1倍，平均約2.7倍，現水平屬便宜。
策略上，可候平保回調於75至77.5元吸納，或以期權short put，此兩個行使價2月分別收期權金1.42及2元，等接貨，首個目標90元，止蝕位70元。證券界給予平保目標價介乎86至130元。
割柑人
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