年初至今，內地資訊科技龍頭股表現突出，騰訊（700）及百度股價錄得30%至40%升幅，而阿里巴巴自9月中上市至今股價更升近70%。我們繼續看好內地資訊科技股的前景，預期移動互聯網的普及可望成為行業增長動力。
據中國互聯網絡信息中心，移動互聯網的用戶數目由2008年的1.18億戶，增長至2013年的5億戶，已佔內地互聯網網民總數的81%。我們認為，從個人電腦邁向移動互聯網當中，用戶上網次數更加頻繁或會為電子商務帶來新的發展機會。例如，阿里巴巴集團在雙十一的光棍節創下571億元人民幣的成交量，按年升62%。值得留意，阿里巴巴光棍節定單當中，其中43%來至移動互聯網，顯著高於去年的21%。
我們認為，內地缺乏零售設施，例如三四線城市缺乏大型商場，與此同時，物流系統逐步改善，為三四線城市電子商務公司，提供網上購物的契機。2013年中國網上購物人數達3.02億戶，佔總互聯網用戶49%，滲透率按年增長6個百分點。我們認為，內地的互聯網龍頭公司，由於其用戶數量龐大，以及擁有自己的付款平台，因此最能受惠電子商務的快速增長。
我們對中國資訊科技股持較高比重，於MSCI中國指數內，我們預期資訊科技行業的每股盈利，或於2015年增長22%，高於指數8%的每股盈利增長。
張敏華
花旗銀行環球個人銀行服務投資策略及研究部主管