基金觀點:主打低波幅股票 一舉三得 - 貝萊德

基金觀點:
主打低波幅股票 一舉三得 - 貝萊德

對於長線投資者來說,爭取穩健的資本增值及可靠的高收益,應遠較在市況起伏中買賣圖利來得重要。放眼環球市場,以低波幅股票策略建立投資組合,從而賺取穩定收益與資本升值的機會,還可分散風險,可說一舉三得。
顧名思義,低波幅股票策略是以股價波幅相對較低的股票為選股核心。這類股票在升市時表現可能未算特別突出,但在跌市或市況波幅時則有較佳抗跌能力。低波幅股票一般風險較低,能讓投資者在獲得更佳資本保障之餘,同時享有資本增值機會,取得較佳長線回報;相反,高波幅股票在牛市時可能升勢凌厲,但在熊市或波幅市中卻隨時會出現明顯調整,削弱長期回報。

往績跑贏大市

不少學術研究已顯示,低波幅股票的長線投資回報,往往跑贏高波幅股票。比較「MSCI所有國家世界低波幅指數」及「MSCI所有國家世界指數」截至今年8月底止約12年來的數據,會發現低波幅環球股票明顯跑贏大市,不但回報較高,調整時跌幅亦較低。
低波幅股票策略的另一優勢,是能夠爭取穩定高收益。成交暢旺的低波幅股票往往為擁有穩定及慷慨派息的優質股,因此無論在市況是好是淡之際,一樣受到投資者的垂青,令股價維持低波幅。
在聚焦低波幅股票的同時,投資者也不能忽略放眼環球的重要性。需知道現時全球經濟復蘇的步伐參差,投資者要將目光擴闊至不同地域,令投資收入來源更多元化,才能取得更佳保障。若再配合貨幣對沖,將有助降低風險及爭取更穩定收入。

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