佔領街頭運動持續近一個月,政府與學生前日首度談判,當然不會火速傾掂數,但我認為政治爭拗對市場來講只係噪音,最緊要係睇對經濟有乜影響。事實上,廿幾日來,絕大多數經濟活動照常,未見中環、金鐘一帶返工的市民不用上班,相信經濟影響不大;生意少了的,主要係一條街幾十間的金銀珠寶鐘錶舖。
外圍方面,歐洲央行買公司債、美國房屋銷售報捷,隔晚歐美股市急飆,昨日港股承接升勢,抽高1.37%或315點,收報23403,一舉收復10日線、20日線及牛熊線;主板成交增至615億元。恒指已重回保歷加通道中線,在政治困局稍紓下,短線上望佔領後高位23581。港股此浪是否已見底?暫時所見低位為10月3日的22565,但政治市底部難測,尤其下周為期指結算周,好友淡友必有攻勢。現時買貨,只宜分階段吸納,必要時換馬,保持適量現金揸手。
一場運動,凸顯了中港、官民信任危機之餘,亦令大家睇清楚香港兩大社會問題:人口老化和人口無腦化。兩者都很難搞,但前者可為股民帶來投資機會。有甚麼人口老化受惠股?離不開保健、醫藥及保險等板塊。
四中全會今日落幕,現屆仍着眼於改革。我近期推介的白雲山(874)便是醫改的領頭羊,該股已見杯柄形向上突破利好訊號。被列入六大央企改革試點的中國中藥(570)和國藥(1099),亦可留意。保險股方面,互聯網保險監管辦法將出台,簡易型險種銷售將不限區域,這對近年力拓內地、業績靚靚的友邦(1299)來講,可謂錦上添花。
不斷拓展 食正國策
有國策護航的投資主題,還有環保。上周發改委指今明兩年和「十三五」期間,陸續建設172項水利工程,總投資規模達6,000億元人民幣,利好水務板塊。此外,大陸水資源匱乏、污染惡化,污水處理成當務之急。水價市場化改革,亦繼續提升水務行業的盈利能力。
現時從事污水處理的國企,龍頭為北控水務(371);另外,光大國際(257)亦有涉足相關業務。北控水務乃北京控股(392)在水務行業的旗艦,業務包括水廠建造、污水處理、自來水處理及供水等,公司過半收入來自污水及再生水處理。
北控水務不斷拓展水廠及供水項目,隨着廠房規模擴大,營運開支比例可降30至50個基點。彭博綜合證券商預測北控水務2014年每股盈利增速為18.25%,預測市盈率27.51倍。建議候5.1元附近吸納,首個目標為3月高位5.8元,止蝕位4.7元。證券界給予北控水務的目標價,介乎5.7至8.03元。
割柑人
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