【本報訊】為滿足《巴塞爾資本協定三》對一級資本比率的要求，銀行相繼籌發可兌換為普通股的額外一級資本債（Additional Tier 1 Bond）或稱優先股。投行及基金界消息透露，中行（3988）首宗境外優先股，剛開始接受投資者「落飛」，由於發行規模較大，票面息率指示價介乎6.5至7厘。
記者：劉美儀
市場指相關水平媲美或更勝剛完成發行的創銀（1111）AT1債回報，相信首家境外發行優先股的內銀中行，認購反應會熱烈，尤以私人銀行高端客戶、基金及機構投資者最為踴躍。
發行額料達64億美元
投行消息指，繼中行後，工行（1398）最有可能成為下一間發行境外優先股的國有銀行。中行與工行均被列為全球系統性風險銀行（G-SIBs）的兩間中資行。
投資界亦引述中行優先股發行文件謂，中銀國際擔任是次發債的全球協調人，聯同包括法巴、招商證券、中信證券、花旗、瑞信、滙豐、大摩及渣打（2888）等8間入賬行兼牽頭經理行，共9間銀行負責包銷工作，市場料是次發行額將達64億至65億美元。
《彭博》亦引述消息報道，中行優先股今日將在新加坡進行路演，下周起續在本港、倫敦、巴黎及法蘭克福推介；發行人可在第五年提早贖回，完成發行後，中行一級資本充足率，將由去年底的9.7%升至10.12%。倘該行普通股一級資本率，日後跌低於5.125%，將會觸發此批優先股，以每股3.44港元兌換為H股普通股。
越遲發行票面息越高
一歐資投行主管表示，在相互比較形成的壓力下，中行境外優先股必然引發更多其他國有大行，相繼涉足海外市場發債，區內如本港及韓國銀行，亦會因應需要研究發行機會。由於市場消化的胃納始終有限，故票面息亦會越遲發行越高。
中行上月份先後宣佈，已獲中證監核准，在境內發行不超過6億股A股，及境外不逾4億股H股優先股的申請。
另外，英國財政部昨公佈，英政府已委任滙豐、中行及渣打等3間銀行為安排行，籌發首宗以人幣計價的非中國政府主權級別離岸債券。
滙豐環球資本融資主管利子琛表示，有關公佈標誌着人幣進一步國際化發展，此舉亦有助強化中英在經濟金融方面的聯繫。