【本報訊】新地與新世界發展在03年底向政府買入居屋紅灣半島，計劃拆卸重建成豪宅後出售，引起極大爭議。但郭炳江當時認為做法合乎程序和法律，他與新世界都想繼續有關計劃。但許仕仁當時極力制止，提醒商人也不能迴避政治問題，「法律上容許佢咁做，但政治代價好大」。
立法會當時介入紅灣半島事件，許仕仁陪同郭炳江到立法會與部份議員見面，但許沒有進行游說。許憶述議員主要反對拆樓，但郭炳江堅持「重建合乎程序和法律，正常商業行為，只要回應當時社會環保嘅問題，項目應該可以繼續進行」。但許卻不認同，並向郭解釋：「香港社會已經唔係以前咁簡單，喺政治層面，做生意嘅人唔可以迴避。法律上容許咁做，但政治代價好大。」許認為，即使不拆樓，項目仍然有利潤。許表示，郭有諮詢母親郭老太的意見。最終，新地與新世界在04年12月10日宣佈放棄拆樓。