大新銀行（2356）中期增長強勁，股價一度搶升，而管理層言論保守以致股價反覆，而買家仍在低吸。大新上半年盈利增長29.1%至10.49億元，中期息增加11%至10仙。銀行貸款增5.8%，存款增7.3%，貸存比率由72.1%降至71.8%，淨息差由1.77%升至1.79%，淨利息收入增9.5%，非利息收入增13.7%，營運支出增10.4%，成本對收入比率為50%降至49.9%，而貸款減值增加63.2%，不良貸款比率由0.4%升至0.47%，內地聯號重慶銀行增長強勁，整體業績因而有較佳增長。
於年初集資後，資本充足比率已升至15.8%，市場風險仍在，但資金成本壓力已減，上半年平均投資回報由1.1%升至1.2%，平均股東資金回報率由10.9%升至11.5%，下半年或稍為放緩，全年仍有偏好的增長。
現價13.92元，全期PE 9.4倍，息率2.65厘，PB 1.02倍，已勝同業，這是上市銀行唯一可供收購者，不論大股東是否願意出售，只要有消息傳出隨時可搶升，如真收購上升潛力應在70%以上，是可食大茶飯的股份，筆者於5月股價11.74元推介，現時升幅達18%，可續持有或逢低吸納，看好中長線，雖說期望被收購只是憧憬，亦可能隨時有收穫。
齊明
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