【本報訊】內銀近期不斷發行優先股，既補充一級資本率又毋須即時轉為新股造成攤薄影響。反觀港銀尚未積極發行，原因之一與相關債務的票面息，及當銀行要強制撇賬（債轉股）時所產生的額外賬面溢利，可否扣稅處理仍欠清晰有關。據悉，銀行公會旗下工作小組已草議及傳閱相關建議文本，提交財經事務及庫務局，冀釐清優先股等資本工具，是否獲扣稅優惠，以便拓闊銀行補充資本的渠道。
記者：劉美儀
財庫局發言人回應說，已知悉有關優先股的建議，並會作出適當跟進。消息指，銀公旗下稅務及財務滙報工作小組，就優先股稅務問題一直進行研究，倘優先股可視為債務，收益獲准扣稅，對發行人成本及投資者回報將更吸引。文件亦會備案交予金管局與稅務局。
若視為債務 收益可扣稅
有銀行財務總監及分析師認為，在2019年全面落實巴三資本要求下，優先股作為額外一級資本（Additional Tier 1，AT1）債務，可「頂檔」補充銀行一級資本水平，業界毋須動輒便增發普通股填補，優先股質素實等同資本類的永續債務（未轉股前持有人無投票權），直至觸發債轉股條件時，才會轉為普通股計入普通股一級資本比率內。
證券界料恒生或增資
業界指，AT1債乃混合性（Hybrid）債務，毋須硬性定名為優先股，因為稱作股份，稅務優惠上便可能「過不了關」，故最簡單做法是改稱為AT1債，迴避了因優先股名義而被誤解屬普通股類別，不獲扣稅。
分析認為，從監管角度看，銀行多一種渠道增資固本，金管局應會鼓勵歡迎，料建議涉及的最大技術障礙，在於稅局是否接納扣稅豁免。
早前恒生銀行（011）管理層便表明，英國及新加坡稅制已容許優先股息，及強制撇賬時所產生的額外賬面溢利，獲扣稅優惠，但本港尚未明朗，冀當局能釐清處理。恒生按巴三全面實施資本要求下（2019年初），今年6月底備考預測的普通股一級資本率僅9.4%，證券界預期該行或考慮發行AT1債增資。
按巴三新規定全實施後，銀行的普通股一級資本率及一級資本率，最低要求分別為4.5%及6%，連同緩衝資本最低要求為10.5%。
亞洲區除內銀積極籌發優先股外，新加坡大華銀行（UOB）去年便發行區內首宗《巴三》合規的優先股，年息4.9厘。