港股昨日反覆上升，恒指收報25166，升54點，全日高位25243，高於前高位25201，但始終拋離不遠，尚未擺脫近日的旗形整固，仍是窄幅爭持，伺機突破之局。人大周內將公佈本港政改框架，料中央不會讓步，泛民亦不會退縮，佔中難以避免，投資者於高位顯得保守是合理的行為。若現佔中，相信港股下月會先行挫落，若月中過後佔中無大衝突發生，股市又會升過。
本欄上月曾推介華能新能源（958），當時股價2.60元，睇3.5元，最高升曾至2.92元，於250日線受阻，近日作旗形整固。推介後公佈中期業績，表面沒甚驚喜，但勝過市場預期，相信股價好快就會達標。華能新能源主要在內地從事風力發電和銷售，今年上半年，錄得收入29.96億元（人民幣．下同），按年增2.4%，純利增長2.9%至6.86億元，高於市場預期。上半年公司完成發電量60.6億度，同比增長1.8%，其中風電58.3億度，下降2%。主要是由於上半年風況不佳，利用小時數僅960小時，下降了12.4%，但是費用開支控制優於市場預期，總體上實現了小幅盈利。
多個項目將投產
花旗發展研究報告指出，華能新能源仍是內地風電板塊的首選，隨着裝機容量上升，預期2014至2015年每股盈利複合增長分別達30%及20%。估計實際發電量及風場使用率低於管理層預期，花旗將華能新能源今年純利預期下調10%，但仍認為公司目前估價不貴，維持買入評級，目標價由3.35元上調至3.4元。
華能新能源年中風電和光伏裝機量為6,720MW，同比增加20.5%。今年計劃投產1.7GW風電場及200MW光伏電站，資本開支150億元，大部份在下半年投產，故此下半年發電量好轉的機會甚大。睇走勢，華能新能源已升破今年4月以來的三角形，最近兩周進行後抽整固，因周線圖技術指標向好，整固後可升破50周線阻力，升向3.50元目標。
邱古奇
本欄逢周二、四、五刊出