【本報訊】年初科網股浪潮過後，汰弱留強率先於近期股價上體現，龍頭騰訊（700）調整後再升，全球科網龍頭facebook業績好再創新高，現時最大憂慮是即將上市的阿里巴巴，會否天價市盈率上市後，科網股隨即散水。
主要持有科網媒體股的景順消閒基金，其組合經理Ido Cohen及Juan Hartsfield接受本報電郵訪問指，相信科網及電子商貿仍有上升空間，因有基本因素支持。
他們又指，相信中國的電子商貿市場仍有很多年的增長，除了由中國內地消費增長帶動之外，中國作為供應商，電子商貿亦能為出口表現增益。
而手機上網的滲透率及電子支付機制仍然在發展的早期，這些是電子商貿活動的領先指標，因此認為中國的互聯網世界仍有很大的增長空間。
截至5月底，facebook為該基金第二大持倉，佔組合4.7%。Cohen及Hartsfield指，其基金專注於互聯網股，視之為零售、消費服務及傳媒領域的延伸，相信在這方面會大有作為。以增長率計，美國以外的科網股增幅快過美國同業，故相信有很多方法去投資科網板塊，例如透過美國為基地的跨國科網企業，及在國際股市上市的地區科網公司。
推介擁有頻譜公司
他們又指，該基金大舉增持傳媒股，認為將有顯著增長，因傳媒發佈渠道正出現大規模的轉變，手機消費取代部份傳統媒體，是一個融合訊號。他們提及部份傳媒股具有分銷發佈功能，他們並非新聞提供者，而是提供付費電視服務，或是提供寬頻或流動服務，足以跟其他傳媒競逐內容。他們特別認為最稀有的資產是無線產業或頻譜，看好持有上述資產的公司。
料贏家不只龍頭股
一般相信，科網會「贏家全取」，應買龍頭股，但Ido及Juan兩位基金經理認為，科網股將有多位贏家，仍有大量空間發展其他業務，因為消費者仍在適應更多網上消費。
他們又指，科網股現時已較2000年科網潮成熟，現時他們看好電子平台的賺錢能力，雖然有龐大賺錢能力的科網企業已經出現，但發展仍是非常活躍，很多新晉企業正在增長，可以預期細公司較大企業創新，雖然科網大企業已是贏家，但仍有很多中小型科網股很可能透過併購或其他方法取得成功。
記者：高明輝