金手指:買大陸4G買摩比 - 孫柏文

金手指:買大陸4G買摩比 - 孫柏文

封塵已久嘅中移動(941)上周出業績。一出呢份盈利倒退嘅業績,股價就回復當年之勇係咁衝上。我走去問人點解,答案好多個,全部都係捉到鹿唔識脫角。我見到唯一中point嘅分析,就係我隔籬青姐胡孟青噚日篇文嘅睇法。青姐噚日講啲乜?就係關於中移動4G嘅業務。
係,我有4G都唔用,不過原因係香港3G網絡得。中移動同大陸政府,當年俾啲外國勢力(花旗國掠水顧問)𠱁咗落叠,諗住可以整個電訊大躍進,所以就大搞土法鍊3G,搞埋啲國產TD SCDMA。點知係唔work,極慢,劣評如潮,慢到平均收費只高2G少少先上到客,仲要啲客每日出街一有wifi,就唔用3G網絡。即係實際上,你可以當中移動根本冇流動上網服務。
今次唔同,中移動、大陸政府痛定思痛,喺4G呢轉就用晒來佬科技,不過就高調話係自己嘢,去安撫啲憤青,成功偷龍轉鳳。咁即係近8億用戶會一吓由冇流動上網變有。4G網絡有用嘅程度,令4G就算收貴過土製3G一倍都好,口碑好到係今年7月比6月上客量,單月升百分之四十,到2,000萬戶。
去到呢度,你會問:「買4G,瞓落邊隻先?」最有盈利爆升,坐足成個4G浪嘅,係一間淨係殼價、手上淨現金同啲向全球最大網絡設備供應商嘅應收賬,每股已超現價嘅摩比發展(947)。呢間喺深圳嘅高科技民企,做流動電訊發射站裏面零件,包括4G最key嘅天線。

明日業績後再跟進

就係咁,2012年受大陸電訊業「被喝停」同歐洲嘅歐債危機之害,轉虧蝕。2013年因4G服務開始投資下連發盈喜,不過市場因2012年同3G嗰轉受過傷,令到佢近半年冇升勢,資產負債表極平。
一句到尾,係咪一注獨贏或不問價追先?呢一刻,我一定睇好,不過摩比發展會喺明日出業績,後日見分析員同財演,到時我就會有上升目標價。

孫柏文
獨立股評人
http://facebook.com/shuen
本欄逢周二刊出