【本報訊】為迎戰離岸人民幣清算中心不斷湧現的挑戰，加上滬港通出台將帶動資金需求，金管局催谷銀行「度橋」全方位搞活本港離岸人幣市場流動性。據悉，該局向18間離岸人幣定盤價（CNH Fixing）銀行致函，邀請業界擔任人幣市場莊家（Primary Liquidity Provider，PLP），涵蓋範圍包括直接拆借、外滙掉期及流動資金回購安排等，銀行需於下月8日前回覆及提交建議藍圖。
記者：劉美儀
財資界指，對人幣離岸市場發展，「有莊家當然好過無」，但隨着巴三新例及金融海嘯後，財資市場盤量萎縮，企業成本增高及實際誘因有限，均會減低銀行擔任莊家意欲。
涵蓋拆借及外滙掉期
所謂市場莊家又稱造市商，當市場缺乏交投及報價時，莊家便有責任定時開價維持流通性。現時本港離岸人幣市場，無論外滙或利率等場外交易工具，均沒設莊家制，只有經港交所（388）買賣的人幣期貨合約引入莊家制。
據了解，金管局函件由該局助理總裁（貨幣管理）李達志名義，向CNH定盤價的成員行發出，為進一步發展本地離岸人幣業務，該局在信中邀請業界擔任市場莊家，並界定其角色，包括需為其他金融機構及企業客戶，透過直接拆借、外滙掉期及回購安排提供人幣資金；莊家要在「合理差價」內持續活躍地「兩邊開價」（外滙、利率及衍生工具市場）；莊家亦要善用銀行全盤策略及本港業務平台，推廣及捕捉「全球」人幣業務商機。
符合市場莊家條件的銀行，須具備龐大人幣流量；在離岸人幣市場有重要財資交易活動（包括外滙、現金拆借、債務及衍生工具市場）；其本土、海外交易對手及客戶網充裕；具備穩健財資業務及流動管理相關經驗。
對於致函銀行邀請擔任莊家，金管局發言人回應說，該局經常與市場同業探討能提升本港離岸人幣中心的各種途徑，但現階段沒有進一步公佈。就滬港通落實後對離岸人幣流動性影響，她指該局一直在優化人幣清算的基建及配套安排，將續與各方密切溝通。
資深財資界人士陳鳳翔認為，本港是全球最大的人幣離岸市場，財資產品交易引入莊家制，對提高交易效率及流通性，當然有幫助，關鍵是當局如何提升誘因，吸引業界參與，抵銷企業成本的不利因素。
另外，滬港通兌換安排上，一直傳聞中銀香港（2388）是獨家結算行，Now新聞台昨引述消息指，中國證券結算公司現傾向委任多於一家本地銀行擔任兌換，確保足夠應付巨額兌換需要。