施羅德於上周三，以每股平均價6.714元增持了301.8萬股中石化（386），最新持股比例增至6.01%。中石化目前最大的賣點是重組分銷業務，預期重組完成後，有利釋放價值及改善營運，故不妨逢回吐收集。
法巴早前發表研究報告指，中石化重組分銷業務，為國企改革里程碑，將可釋放價值及改善營運，並專注管理。該行指，目前中石化擁有中國便利店市場市佔率41%，但每間便利店所產生的銷售只有平均便利店市場的12%，預計引入投資者後，比例將可增至75%，即估值每股增加0.8元。
法巴認為，中石化選擇夥伴尤為重要，相信主要是從事便利店業務，而中石化分拆分銷業務，可令稅務數據更透明，估計可增加中石化估值每股9.2元。法巴將中石化目標價升9%至8.5元，並維持買入評級。
瑞信早前引述中石化管理層指出，引入民資將嚴密依照計劃進行，即在第三季底前完成。該行料此將成未來六至九個月的股價主要推動力。該行重申中石化優於大市評級，H股目標價10元不變，即現水平仍有不俗的水位。
富達減持中信証券
另外，富達於上周一，以每股平均價15.44元減持57萬股中信証券（6030），最新持股比例減至8.96%。中信証券收市升4.9%。
范董