忠旺控股（1333）年初以高於市價供股，每股供2.61元，結果由大股東包銷絕大部份，上月公佈業績後恢復派息，股價已從低位2.2元緩緩上升。去年忠旺盈利21.26億元人民幣，增長17.7%。忠旺經營鋁產品銷售，購入鋁錠自行擠壓並加工為各項鋁材，供工業及建築業用途。
忠旺遠景甚佳，而龐大的資本支出令其負擔沉重，而此時恢復派息，相信亦已對資金作出安排。忠旺今年業績仍增長，而每股盈利將被攤薄，股息可以維持，集團已投入大量研發鋁壓建材產品，期望未來市場應用逐漸普遍，以配合產量增加。
忠旺現價2.48元，PE 5.1倍，息率5厘，今年業績仍增而PE則降，仍是偏低水平，如鋁壓建材發展順利，2015及16年將有顯著增長，是首次投資收成期，而且可以延續，是適宜長期投資的對象。忠旺是民企，可隨時留意市場環境的變化，特別是財政狀況，短線期望不大，可候2.4元水平吸納，目標暫定為2.6元，至於長線展望，一年後的目標可達一倍或以上，看來投資期越久，回報越大。
齊明