大和發表研究報告指,中石化(386)若能成功將下游業務分拆,估計令集團每股價值可達8.86元,較現價有約21%溢價。惟該行亦認為,分拆業務的計劃將難以發生,主要由於受到社會政治的制肘,以及監管風險問題。