吳系講股:港股要突破靠兩大因素 - 吳家順

吳系講股:港股要突破
靠兩大因素 - 吳家順

近期大量科技、網遊股在阿里巴巴上市前瘋狂抽水,直接影響這個板塊的資金流,大家要知道,現今社會只懂跟紅頂白、一沉百踩,轉咗勢就係轉咗勢,只有較優質的領頭羊股可以繼續,其他全部要等下一round,在下一round出現之前,未知底位。別以為筆者又牙擦擦,其實成績同樣受累,短期突然滑落兼普普通通,既然知道不宜進攻之時,如強行進攻只會加速自己進駐和合石受萬人敬仰,所以識時機要守及等,是很重要的一環,此乃筆者強項。

本地銀行股 難做火車頭

筆者拆開不同成份股板塊看看能否找到些啓示:
(1)香港銀行股。在收購合併潮完成後,只能跟隨大市上落,無法再帶領大市。創興銀行(1111)到底幾時復牌?筆者想沽空了。
(2)香港地產股。本來奄奄一息,近期發展商主動提供相等於辣招的優惠,刺激銷情,加上港府停止港人港地後突然翻生,如新地(016)、太古(019)等突轉強勢,筆者多少懷疑其持久力,還是蜀中無大將借勢托一托?筆者2012年尾決定完全不沾手這個板塊,2013年尾重新維持這睇法,還是待下半年再更新。
(3)港交所(388)在突然的港滬深融合似是港股直通車的最終形態,其他中資股突然強勢的謎底解開,在這個因素下港交所可以保持一段時間的強勢,但此股本身是長期弱勢,久不久出現突然強勢,已欺騙廣大投資者多年,就算最終真的有一次強勢堅到尾爆晒頂,但此時此刻由保一命的角度出發,筆者情願放棄可能出現的利潤,都不願承受再度被騙的可能。
(4)中資電訊股。完全無法將香港進入4G時代的爆發重複照抄,每年的資本開支大到你接受唔到,看不到出路,只能悶局地在區間橫行。
(5)中資保險股。就算之前春江水暖鴨先知,連續抽升之後,水泥股等繼續強勢,暫時仍看不出中資保險股有轉勢迹象,如果大行鍾情的其他權重股續弱,中資保險股仍不是時候爆發。
(6)中資銀行股。支付寶等創新的金融工具,雖然短暫被權貴壓止,但這個是大勢所趨,也是勢不可擋,使得客戶群持續繼續收窄。另一方面息差收窄問題,也是困擾內銀股的一大因素,使收益又減少。兩大因素均令內銀股慣性疲弱,不是一朝一夕可以改變,故近年只是沉悶,突有好消息炒兩日,但長期方面,筆者堅持息差收窄又如何?這點往後長期再談。
(7)資源股。基本上收咗檔多年。不提也罷,近來的鋁業股有點起色,叫做無咁悶。

騰訊短線弱 仍有出頭天

(8)石油石化股。除中海油(883)因業績差而弱勢外,中石化(386)引進民間資金是一條新出路。中石油(857)近來也強勢。算做頂得下,是近期比較可以留意的板塊之一。
(9)公用股。正正常常,無特別可言。
(10)最後講騰訊(700)。筆者這呆QQ專家都認為未完,短線震盪未完!同時此浪潮也未完,只是慢了。即喺升跌都講晒咁廢?nonono,如筆者講你死梗㗎!一定中,人總有一死,但死前可以做啲乜令自己不枉此生才重要。近來新經濟股回吐,早前有些質素較差的科網股照炒,如今只是「出得來行已經要還」,在火燒連環船下同類股份定必首當其衝。但總之騰訊未玩完,何時進入下一round筆者都只是在等。
看罷,就知道港股仍在牛皮整固時刻,暫時是無力無法上升突破,除非以下兩個原因出現:(a)純粹殺熊;(b)突然出現一些強力而持久的新因素,就可以扭轉以上不同板塊的因素,這一點只能等着看。
結論,急唔來的時候,不用急,也不能急。以上各板塊不同資料及強弱勢情況,每周收錄在七巧財庫網站的免費資訊中,每周一下午更新。

註:筆者基金客戶並持騰訊相關權益,並隨時買入及或沽出。純綷個人意見,絕不構成買賣邀請。

吳家順
中國銀盛資產管理董事、Mensa會員
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本欄逢周一刊出