統計機構IDC公佈，內地上月智能終端產品出貨量，按月下挫逾25%，惟按年仍上升6.5%，而綜合首兩個月則按年增長逾兩成，略勝預期。該數據短期回落，主因春節效應，以及全球移動通訊大會剛於上月下旬舉行，期內多間企業發佈新款手機，間接令消費者短期購買意欲轉趨審慎，但中線定單需求上升趨勢料仍持續。
內地手機零部件股上周回落，仍未脫大漲小回格局。其中小米今年銷售目標為4,000萬部，倘達標將為去年的1.1倍，加上新推出的八核紅米Note熱賣，故料有份參與產品研發的通達（698）及時捷（1184），及藉着前者暢銷能使旗下應用軟件下載受惠，和有利掌握用戶數據推廣的金山軟件（3888）受惠，筆者建議仍可趁調整上車分注吸納。
受惠智能手機熱潮
若論估值落後且具績優支持，則可考慮巨騰國際（3336）。集團過往主攻筆記簿及平板電腦塑膠外殼生產，已穩佔市場重要位置，近年重組產品組合取得成效，於去年下半年進軍智能手機外殼業務，且已有盈利貢獻，加上金屬機殼需求殷切，使期內毛利率回升至20%以上。集團今年擬提升非塑料外殼業務比重，由28%增加至38%，同時仍會力谷智能手機和平板電腦外殼業務的銷售比例。而去年新增手機客戶預計將於下半年初出貨，相信有助推高利潤率，加上本身估值較同組折讓，預測市盈率僅為6.95倍，建議可於5.7元以下收集，中線目標價7元，跌穿5.4元止蝕。
黃敏碩 康宏証券及資產管理董事
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作者為證監會持牌人士