聯儲局開完會,照減買債,仲提到加息,美股急回,本來弱勢的港股更加冇運行,恒指跌386點,收報21182,確認跌破去年6月延伸至今的中期升軌,最低跌至21137,略破前浪底2月低位21197後稍為喘定,但此關未必守得好耐。
新任聯儲局主席耶倫是出名鴿派,誰料其會後言論頗有「鷹氣」。買債規模3連減至550億美元後,耶倫預期今秋全面結束買債計劃,仲話可能會在停止買債後6個月加息。
在今年餘下時間裏,聯儲局5月、8月同11月都冇會開,若在秋季結束買債計劃,以每次減買百億美元計,即係4月、6月、7月、9月同10月都要削減買債規模,而10月結束買債後,最快可能明年4月就會加息,比市場先前估計的快約半年。
過去加息往往意味經濟走出谷底,進入上升周期,故此有息越加股市越升之說。此說當然有其道理,但今次人為超級大低息屬前所未見,加息是否真的代表經濟與股市同踏升途,還待觀察。
投資者至少要考慮三方面,一是美國經濟是否真的步入坦途,港股投資者更要考慮美國好是否代表中國好?其二是美股升了好幾年,是否已預早反映經濟復蘇?其三是量寬之下熱錢全球流竄,減少買債加上息升,熱錢撤退會有何後果?
大跌市一樣有股份照升,馬雲孖寶又開車,尤其係隻文化中國(1060),最多升逾兩成。軟件股亦有抗跌能力,早前推介的金蝶(268),急升3日後回調不足2%。
碳管理解決方案吃香
今日推介另一件軟件股中國擎天軟件(1297),昨日逆市升1.1%。擎天日前公佈佳績,去年營業額2.81億元(人民幣.下同),增長23.9%,純利達1億元,增長32.4%。各項業務中以出口退稅軟件及相關服務,以及碳管理解決方案的增長最勁,分別有73.7%及158.8%增幅。
擎天的業務受惠於國策,今年政府工作報告提出穩定和完善出口政策,加快通關便利化改革,擴大跨境電子商務,對集團的退稅軟件業務大有裨益。中央亦大力推動能源生產和消費方式變革,加大節能減排力度,公司的碳管理解決方案業務可謂前景無限。
擎天早前上過4元創新高,現時大市氣氛不妙,宜候回調至3.30元或以下才買入,目標4.30元,跌破3元止蝕。
邱古奇
本欄逢周二、四、五刊出