大連港（2880）追隨世界經濟形勢的轉變，以及內地產業結構的調整，除主力發展港口核心業務外，並加速推進全程物流體系，將港口轉型升級，盈利前景秀麗，相對股價較高位回落達80%，提供低吸機會。
若以物流股評估大連港，未來上升空間遼闊。若以過去兩個大跌浪推算其首個反彈目標，可上試2.45元及3.80元。再以最近期調整小浪計，反彈可見1.89元，較現價1.67元，彈幅13%。
較A股折讓達43%
大連港為內地東北區最大油品、貨櫃及汽車碼頭營運商，除提供油品及液體化工品碼頭及相關物流服務外，亦兼營拖輪、信息科技等業務。大連港口始建於1899年，位居西北太平洋的中樞，為東北亞經濟圈中心，地位顯赫，而持有大連港總股本54.42%的大連港集團，於2003年4月成立，2006年H股上市，招股價2.575元，2007年10月創8.25元歷史新高，至今仍較高位低80%，比招股價潛水35%。與A股（滬：601880）現價折約2.96港元比較，折讓達43%。
大連港吸引之處在其低PB與預測PE。大連港A+H市值117.1億元，與市值達189.3億元的嘉里物流（636）比較，現價PB與預測PE均有大幅折讓。計至去年6月底，大連港每股資產淨值（NAV）2.968元（人民幣．下同），折約3.78港元，現價PB只有0.44倍，較嘉里物流現價PB 1.42倍，折讓達69%。
大連港2013年度（12月年結）首三季營業額增75%至52.4億元，盈利增33.5%至5.66億元，已為2012年全年所賺的94%。以第四季進度保持預測，全年盈利達7.6億元，增27%，每股盈利0.178元，折約0.226港元，現價預測PE僅7.4倍，較嘉里物流預測PE 16.2倍，折讓達54%。單計PB與預測PE，已足以支持股價遲早返回兩個大跌浪的首個反彈目標，以較近期即由2010年11月高位3.98元跌至2011年10月低位1.50元的黃金比率0.382倍反彈目標計，可見2.45元，較現價升幅達47%，而大行瑞銀以大連港去年首三季業績評估目標價為2.60元，因此中短期目標鎖定於2.45元，僅是射程範圍之內。
大連港達標之時，PB只站0.65倍、預測PE 10.8倍。比嘉里物流仍有大幅折讓，而股價最近於1.65元建立雙底後，9 RSI開始轉強，有望見底回升，上車合時。
高彰坡
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