希慎興業（014）去年業績符預期，受大市影響，股價仍跌，投資氣氛差，難以獨善其身。去年扣除投資物業公平值變動的基本盈利增長26%至20.43億元，每股盈利1.92元，全年股息1.17元，增長23.2%。
希慎增長在預期之內，主要是希慎廣場商舖今年收益，寫字樓亦逐漸租出，不計希慎廣場的貢獻，原有物業的增長為11%。希慎收益主要來自商舖，佔55%，希慎廣場佔其中40%。自由行客的購物心態轉變，希慎已重組商舖組合適應。去年底商舖出租率96%、寫字樓98%、住宅92%，此數字已反映新寧大廈及新寧閣住宅待重建，以及利園二期部份商舖的翻新將於第二季完成。
今年到期租約，包括商舖面積約15%及寫字樓約30%，首兩個月到期租約加租50%，維持理想，今年業績的增長，除租約到期加租外，希慎廣場寫字樓去年6月底出租率為69%，現為100%。利舞台廣場低層翻新部份去年只提供兩個月收入，今年是全年，翻新中的利園二期部份，將於今年第四季提供收入，都是增長來源，但預期今年增長將遜於去年，而股息仍有增長。
希慎現價32.2元，PE 16.8倍，息率3.63厘，PB 0.54倍，已在合理水平，今年業績增長估計雙位數字。作為中長線投資，現價可持有，其股價於30.2元已形成雙底，理想吸納價為30元水平，如大市不差，今年的目標價將為40元，但應耐性投資。
齊明