市場最佳炒作話題，就是賣盤或分拆資產；現時多人關心的炒作，就是和黃（013）分拆屈臣氏，大行預計屈臣氏估值達2,000億元樓上。買少見少的香港銀行，亦是賣盤消息的來源，上周多間大行推介永亨銀行（302），該股上周五升6.3%，收報116.5元。
股價上升空間有限
瑞銀指，永亨全年業績帶來的驚喜有限，但信貸增長勝該行預測，預期企業銀行業務今年有雙位數字增長；持續發展跨境活動，亦令今年有較強的增長目標。不過，該行認為業績雖然有助提供數字及營運資料，但短線不會成為支持股價的因素。市場較關注與新加坡華僑銀行將於3月31日到期的討論結果，該行認為賣盤成事機會高，又認為新加坡華僑銀行的出價有八成半機會是每股125元，故目標價由133元降至125元，維持買入。
不過，麥格理則睇淡，給予跑輸大市評級，目標價57元，跟現價有一大段距離。報告指，永亨估值昂貴，賣盤消息更令永亨股價推高，多於受其營運表現影響，更認為營運前景艱難，競爭激烈，對小型銀行不利。
這位麥格理分析員，目標價嚴重落後現價，市場buy賣盤多於業務。另外，之前一直傳，永亨賣盤不會貴過2倍PB，正如瑞銀所言，假設1.9倍PB，目標價便是125元，早前東亞（023）主席李國寶指3倍以上PB才會考慮賣盤，被指是曲線否認賣盤，同時亦反證沒有買家願意出價太高。
近期永亨再升過，令再上升的空間大為收窄，本欄宣判：唔跟！
高明
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