國內彩票股上周五炒聲震天，本欄前周五於1.11元推介的御泰中彩（555），最高價1.29元，收1.26元，較推介前上升14%，跑贏恒指15個百分點，坐定定，距1.87元目標價尚餘極多水位。今日推介三四線濠賭股海王集團（070），1月21日於0.34元推介，現價0.295元，跌13%，跑輸恒指14個百分點。
1）海王經營澳門博彩中介人業務，涵蓋威尼斯人、金沙及新葡京等賭場。截至去年12月的5年半，共賺10.57億元，從未派息，即保留盈利10.57億元（未計期內配股集資），相等於公司市值13.6億元的78%，反映其小得不堪。
2）今年（6月年結）上半年，海王總收益3.51億元，按年上升23.3%；盈利1.76億元，跌0.3%。往績PE 4.2倍。以過去12個月盈利計，PE亦僅4.7倍，遠低於實德環球（487）及英皇娛樂（296）。
3）海王以最新NAV計的PB僅0.68倍，遠低於實德及英皇娛樂。
★買一線濠賭股要賺50%，PE須由24.4倍升上36.6倍，難。買海王要賺50%，代表PE只由4.7倍升上7倍，不難。
何車