紅籌內房龍頭中國海外（688）與華潤置地（1109），招牌發光背景厚，證券商給予高評價。彭博綜合43家證券商建議，無一叫sell中海外（33家叫買，10家叫hold）；38家證券商，只有一家叫sell潤地（31家叫買，6家叫hold）。
中海外與潤地都是基金與散戶所愛一線內房股。行小路，博較高回報，可向保利置業（119）下手，公司市值139億元，只及中海外的8%及潤地的13%。
1）保利來頭亦猛，47.54%由中國保利集團持有，中國保利是中國國企。2013年（12月年結）上半年，盈利19.59億元，按年大增83.1%，盈利中有相當部份來自投資物業重估盈餘。彭博綜合預測，2013年盈利27.35億元（只微增4%，相信流於保守），2014年賺32.55億元（增19%）；兩個年度預期PE分別低至5.2倍及4.4倍。過去五年，平均18.1倍，現時大折讓。
2）保利2014年預期PB僅0.43倍，遠低於過去五年平均的1.09倍，較龍頭中海外與潤地折讓更大。
★保利beta較中海外與潤地大，現價3.82元較2009年12.30元低69%，回升至去年高位5.76元打九折即5.18元，上升空間36%。2014年收6.7厘高息也不錯。
何車