全球智能手機去年銷量已超越功能手機,今年展望樂觀,惠及智能手機生產商與相關組件供應商,專攻綜合光學零件及產品的生產商舜宇光學科技(2382)前景靚爆鏡,純以技術反彈角度評估,目標9.61元,雖未升抵大行野村所定的目標價10元及大馬券商RHB的10.38元,較昨收6.39元,仍足以翻半番。
從周線圖見,舜宇股價自2012年5月低位2.15元,經一年穩步上揚而達去年5月高𥧌11.78元,累升4.5倍!再經八個月整固,股價回跌至今月初低位6.10元,累跌48%,距黃金比率0.618倍支持位5.83元十分接近,現價買入預期再挫風險有限,但只要見底回升,黃金比率0.618倍反彈目標在9.61元。以其盈利展望衡量,達標機會率可予看好,因屆時若以今年度(12月年結)預測每股盈利達0.63元人民幣,折約0.80港元計,升抵9.61元時,預測PE為12倍,較智能手機商酷派(2369)今年預測PE 18倍仍有33%折讓,假以時日總可重遊舊𥧌。再以日線圖分析,舜宇剛重越10日線,MACD初轉牛差距,短期有望上試保歷加通道頂部7.85元,再挑戰黃金比率三個反彈目標8.27元、8.94元與9.61元。
最壞時刻已過
舜宇業務正處於最佳狀態,去年10月內地五個生產基地其中一個位於浙江省餘姚市,因水災而暫時停產,影響10月赴運量,在同月13日復產後,11月運量可大幅回增,因此最壞時刻已過,亦已反映在股價上(10月高位8.25元),目前是博反彈時候。
舜宇主產手機鏡頭、車載鏡頭、手機照相模組,去年上半年營業額增57.4%、盈利增25.7%,預測全年賺4.3億元(人民幣.下同),增24%,每股盈利經去年9月配售調整為0.42元,折約0.53港元。因去年下半年接獲大量三星定單,權威機構Gartner預測今年智能手機銷量料再增34%至13億台。因此在內地力推4G期間,舜宇的高水準手機鏡頭模組搶手,今年盈利料達6.9億元,大增60%,每股盈利0.63元,折約0.80港元,今年預測PE僅8倍。
舜宇去年6月每股資產淨值2.01元,折約2.56港元,現價PB 2.49倍,比酷派PB 3.79倍折讓達34%;以同站3.79倍計,舜宇可見9.70港元,與目標價相若。現價較去年配售價8.06港元仍低21%,提供另一個博反彈翻半番的契機。
高彰坡
本欄逢周一、三刊出