東亞銀行（023）業績稍優於預期，一度搶升5%，其後已回軟，收市僅升2.9%，反映市場看好中有保留。
東亞去年盈利66.13億港元，增長9.2%，每股盈利2.78元，只增2.2%，是配售及以股代息所攤薄，全年股息1.11元，則增4.7%。集團去年貸款增15.6%，客戶存款增7.3%，貸存比率由66.7%升至70.1%，香港息差擴闊23個基點至1.9%，內地擴闊14個基點至2.29%，淨利息收入增25.1%，非利息收入跌5.5%，經營支出增9.8%，成本收入比率經調整後由54.2%降至51.9%，經營盈利增20%。
集團內地貸款1,442億元，存款2,118億元，而減值貸款比率亦由去年中的0.43%升至0.49%，可見經營已受壓力，東亞已表示全年放緩步伐。
東亞的優點是貸款獲理想增長，透過調整貸款組合，亦使息差上升，而缺點是貸款減值大增，以股代息也攤薄每股盈利，成本收入比率亦較高。東亞昨收31.35元，PE 11.24倍，息率3.54厘，PB 1.126倍，一級資本比率12.1%，股本回報率11%，看似PB及PE均低，而回報率亦不高，預期今年增長只是中個位數字，而過去期望內地的強勁增長將會受阻，已無特別吸引之處，估計股價在30至35元之間上落，宜吼位短炒，因其增長有限，不宜長期持有。
齊明