亞洲水泥（743）昨收5.56元，本欄去年8月16日於3.86元推介，設目標價5.30元，現已達標，累升44%，跑贏所有水泥股（台泥（1136）涉私有化除外），大勝期內恒指1%的跌幅。今日推介細細粒的中國西部水泥（2233）。
1）西部水泥2010年10月以1.69元招股，翌年最高價3.72元，日前創0.85元歷史新低，昨收0.96元，潛水43%，高位回落74%，以大成交由谷底回升，料已見底。
2）西泥在陝西省產銷「堯柏」及「堯柏水泥」商標的水泥。去年（12月年結）上半年，營業額19.67億元（人民幣．下同），按年升23.7%；盈利1.68億元，增13.3%。現價往績PE 9.1倍，彭博綜合預測，2013年PE 7.7倍，2014年6.3倍，2015年5.2倍，過去5年平均11.6倍，現折讓頗大。
3）西泥2014年預期PB僅0.58倍，較掛牌以來平均1.82倍折讓近七成。
4）最新的利好新聞是上月杪自願性公佈，旗下陝西藍田水泥廠房首條水泥窰協同處置污泥設施第一期工程已順利完成，是應陝西省市環保部門要求而進行，是陝西省以至中國西北部首個水泥窰協同處理污泥設施。二期工程完成後，每年處理工業污泥及政府污泥21萬餘噸。在並不增加現有水泥生產成本，增強循環再用及節能的同時，西泥將有重大的新收入來源。
★西泥價太殘，現加入小小「環保概念」，應有刺激升至兩個月前1.30元水平，上升空間達35%。
何車