摩根大通推介中糧置地（207），該股收報1.74元，上升近3%。該行相信，中糧置地的出租及酒店業務組合獨特，提供低風險的投資組合，最終可達至高增長，該股的出租物業及酒店都處於各地的核心，土地供應有限，服務式住宅位於上海陸家嘴，酒店及辦公室位於北京的二環路等，都是核心地段，難以被複製，這類資產通常上升時較整體市場快，下跌時亦跌得較小。
摩通推介中糧置地
該股又計劃利用大悅城的品牌建立不同的混合用途綜合商場，有助帶來協同效應，收益會較單一用途較佳。
摩通認為，中糧置地是唯一的純中國商用發展商，並無直接比較對象，認為估值比較應介乎於方興地產（817）及華潤置地（1109），因為可能出現注資，但其母公司不及華潤多資產，又指同業的資產淨值折讓為25%至35%，認為中糧置地的每股資產淨值為2.65元，合理折讓為25%，故目標價為2元，因升幅不多，故僅給予中性評級。商用物業，仍然是內房，今年一句新中國抬頭，只炒科網及其他改革概念股。
至於往績，分析員Ryan Li睇內房股，上文提及過的華潤置地，去年8月及11月兩度在20元樓上推介，昨報17.96元，方興地產則僅給予中性，無法評論。
另外，此分析員亦有跟進龍頭中國海外（688），11月24元時叫過買，昨收報20.3元。內房唔當炒便唔當炒，冇得拗。本欄宣判：跟，唔買住！
高明
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